Brasiliens Zahlungssystem PIX steht im Visier von Trump

Die Vereinigten Staaten haben erneut Kritik am Zahlungssystem PIX geäußert und der brasilianischen Zentralbank (BC) vorgeworfen, das Zahlungssystem zum Nachteil amerikanischer Unternehmen in diesem Sektor zu begünstigen. Nach Ansicht der US-Regierung fungiert die BC gleichzeitig als Regulierungsbehörde und als Betreiber des Systems, was den Wettbewerb einschränken würde. Die Aussagen waren Teil der Begründung für den von den USA vorgeschlagenen neuen Zollsatz von 25 % auf brasilianische Produkte. Laut der am Montagabend veröffentlichten Mitteilung hat die US-Regierung eine Untersuchung auf Antrag von Präsident Donald Trump abgeschlossen und festgestellt, dass Brasilien eine Reihe von Praktiken angewandt habe, die den Handel der USA „belasten oder einschränken“.

Das US-Handelsministerium (USTR) leitete die Untersuchung gegen Brasilien bereits im Juli 2025 ein. Die Maßnahme folgt auf die Einstufung der kriminellen PCC und CV als terroristische Vereinigungen, und vereitelt die Absichten von Präsident Luiz Inácio Lula da Silva (PT), ein neues Gespräch mit Trump zu führen, um finanzielle Vergeltungsmaßnahmen zu vermeiden. Die Untersuchung, die im Juli 2025 eingeleitet wurde, hatte PIX nicht direkt erwähnt, bezog sich jedoch auf „digitale Handels- und elektronische Zahlungsdienste“, einschließlich derer, die vom brasilianischen Staat angeboten werden. PIX ist das einzige staatliche System, das diesem Zweck dient.

„Brasilien scheint sich an einer Reihe unlauterer Praktiken im Zusammenhang mit elektronischen Zahlungsdiensten zu beteiligen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Begünstigung seiner von der Regierung entwickelten elektronischen Zahlungsdienste“, erklärte der USTR. Bereits im April dieses Jahres hob ein vom Weißen Haus veröffentlichter Bericht erneut PIX als ein System hervor, das den Kreditkartenriesen wie Visa und Mastercard schadet. Für Experten würden Aspekte wie der Konflikt mit den Big Techs und der Wettbewerb mit amerikanischen Kreditkartenmarken helfen, die Offensive der USA gegen PIX zu erklären. Sie sagen jedoch, dass es keine stichhaltigen Gründe gebe, den Zahlungsdienst in Frage zu stellen. Tatsächlich würden der Erfolg von PIX und seine Rolle als Aushängeschild für Brasilien als „Bedrohung“ für die Branche in den USA angesehen. Trumps Befürchtungen, so behaupten sie, hingen auch mit dem Vormarsch von PIX Internacional und den Diskussionen der BRICS über Alternativen zur Verwendung des Dollars im Handel zusammen.

Konkurrenz mit US-Unternehmen

PIX ist für Privatpersonen kostenlos und für Unternehmen kostengünstig, was eine starke Konkurrenz für große US-Kreditkartenunternehmen wie Visa und Mastercard darstellt, erklärt Jorge Ferreira dos Santos Filho, Ökonom und Professor an der ESPM. „Das System konkurriert auch mit US-Fintechs. Während in den USA die Regulierung Gebühren für Sofortüberweisungen erlaubt, sind diese Unternehmen in Brasilien verpflichtet, PIX zu integrieren, um operieren zu können“, sagt er. Dem Professor zufolge zwingen die Vorschriften die Unternehmen dazu, ihre Geschäftsmodelle angesichts möglicher Einnahmeverluste anzupassen, da Hightech-Unternehmen von Transaktionsgebühren profitieren. Das Szenario betrifft auch Big-Tech-Unternehmen, die Zahlungsdienste anbieten, wie beispielsweise Google. Für Ralf Germer, CEO von PagBrasil, ist PIX ein technologisch fortschrittliches System, das einen gesunden Wettbewerb auf dem Markt fördert. Er glaubt jedoch nicht, dass das System in direktem Konflikt mit den Interessen der USA steht oder dass dies die Untersuchung durch die US-Regierung rechtfertigt.

„PIX wurde nicht geschaffen, um mit anderen Zahlungsmitteln wie der Kreditkarte zu konkurrieren oder diese zu ersetzen. Seit der Einführung des Systems sind die anderen Zahlungsmethoden, insbesondere Kreditkarten, weiter gewachsen“, erklärt er. „Außerdem gab es genügend Zeit, sich anzupassen und Lösungen zu entwickeln, die mit den Vorteilen von PIX konkurrieren können, sei es in Bezug auf Kosten, Benutzererfahrung oder Händlererfahrung“, fügt er hinzu.

PIX International, „BRICS-Effekt“ und Bedrohung für den Dollar

Zu den Neuerungen von PIX gehört, dass die brasilianische Zentralbank weiterhin daran arbeitet, in Zukunft PIX International einzuführen, das bereits in begrenztem Umfang in einigen Ländern wie Argentinien, den USA (Miami und Orlando) und Portugal (Lissabon) akzeptiert wird. Die Zentralbank schätzt, dass die derzeitige Nutzung von PIX in anderen Ländern „teilweise“ erfolgt und auf bestimmte Einrichtungen beschränkt ist. Es wird erwartet, dass grenzüberschreitende Zahlungen in Zukunft endgültig durchgeführt werden, indem Sofortzahlungssysteme miteinander vernetzt werden. In diesem Sinne glauben Experten, dass die Möglichkeit, PIX Internacional als Zahlungsmittel zwischen den BRICS-Ländern zu nutzen, die USA beispielsweise beunruhigt haben könnte, da dies die Parität des Dollars in den Verhandlungen bedroht und die Vorherrschaft der Währung im globalen Finanzsystem gefährdet.

Die BRICS ist eine Gruppe von Schwellenländern, zu der Brasilien, Russland, China, Indien, Südafrika, die Vereinigten Arabischen Emirate, Ägypten, Saudi-Arabien, Äthiopien, Indonesien und der Iran gehören. „Das könnte der Punkt sein, der die US-Regierung am meisten beunruhigt: die Schaffung einer gemeinsamen BRICS-Währung und die mögliche Nutzung des PIX-Systems, um den Einfluss des Dollars bei Verhandlungen zwischen diesen Ländern zu verringern“, sagt Fabrizio Velloni, Chefökonom bei Frente Corretora. Während der Zollschlacht drohte Präsident Donald Trump mehr als einmal, Zölle in Höhe von 10 % auf die Mitgliedsländer der Gruppe zu erheben. Er ist gegen die Schaffung einer neuen Währung oder von Zahlungsmitteln, die den Dollar ersetzen – eine der Prioritäten Brasiliens innerhalb der Gruppe. Laut Professor Jorge Ferreira von der ESPM könnte PIX Internacional auf Widerstand seitens der USA stoßen, da es in direkter Konkurrenz zum SWIFT-System stünde – einem globalen Netzwerk für Finanztransfers, das sogar darauf ausgelegt ist, internationale Sanktionen, insbesondere der USA und der Europäischen Union, einzuhalten.

Der Erfolg von PIX wird zum Aushängeschild für Brasilien

Pedro Henrique Ramos, Geschäftsführer und Gründer von RegLab, erklärt, dass die Hauptkritik der USA offenbar in der Wahrnehmung liegt, die brasilianische Regierung habe ihr eigenes elektronisches Zahlungssystem begünstigt – und damit private US-Unternehmen benachteiligt. Er ist der Ansicht, dass es in einem solchen Wettbewerbsumfeld nur natürlich ist, dass „internationaler Druck“ entsteht, wenn die Regulierungsbehörde gleichzeitig als erfolgreicher Betreiber auftritt – wie die brasilianische Zentralbank mit PIX. „Auf die eine oder andere Weise ist PIX zu einem Modell für effiziente staatliche Innovation geworden, das von anderen Ländern nachgeahmt werden kann – was eine mögliche Bedrohung für die Dominanz amerikanischer Unternehmen auf dem globalen Markt für Zahlungsmittel darstellt“, erklärt er. Für den Experten ist der massive Erfolg von PIX auch zu einem Aushängeschild geworden und verleiht Brasilien geopolitisches Gewicht, um Standards zu beeinflussen und Öffnungen auf dem internationalen Markt auszuhandeln. „Es ist ein großartiges Vorbild in Bezug auf die öffentliche digitale Zahlungsinfrastruktur.“

Offensive der USA gegen Zahlungssysteme

Pedro Henrique Ramos von RegLab erinnert daran, dass die USA in der Vergangenheit immer wieder Maßnahmen angefochten haben, die die heimische Infrastruktur begünstigen, und nennt dabei die Fälle Indonesien, Indien und China (mit UnionPay). Als die USA im vergangenen Jahr Zölle in Höhe von 32 % auf aus Indonesien importierte Produkte ankündigten, beriefen sie sich ebenfalls auf „unfaire Handelspraktiken“ und verwiesen auf die Auswirkungen auf amerikanische Unternehmen wie Visa, Mastercard und Amex. Laut Ramos wird diese Art kostengünstiger öffentlicher Infrastruktur, die von Schwellenländern geschaffen wird, als Instrument zur sozialen und finanziellen Inklusion sowie zur Verringerung der Abhängigkeit von an den Dollar gekoppelten Netzwerken eingesetzt.
„Man hat also eine klare geopolitische Spannung zwischen kommerziellen Interessen und auch den politischen Diskursen, die zur Begründung und Förderung dieser souveränen digitalen Infrastrukturen der Länder herangezogen werden“, erklärt er.

Ralf Germer von PagBrasil hebt hervor, dass die USA über ähnliche Systeme verfügen, wie beispielsweise Zelle – das von Großbanken geschaffen wurde und je nach Institut mit Gebühren verbunden sein kann – sowie FedNow der Federal Reserve, das den Banken die Erhebung von Gebühren erlaubt, die jedoch in der Regel nicht an den Endverbraucher weitergegeben werden. Die US-amerikanischen Systeme hätten jedoch nicht annähernd den Erfolg von PIX erreicht, sagt Pedro Henrique Ramos von RegLab. „Die Teilnahme an FedNow war beispielsweise freiwillig. Keine der großen US-Banken hat sich daran beteiligt. So ist PIX auf die eine oder andere Weise zu einem Vorbild, zu einem Vorzeigeprojekt geworden“, sagt er.

Gesetzliche Anforderungen in Brasilien – und Unterstützung für die Big Techs

Die Fragen der USA zu elektronischen Zahlungen sind Teil einer breiteren Diskussion, die amerikanische Big Techs wie Google und Meta (WhatsApp ) betrifft, die ihre eigenen Zahlungssysteme betreiben und PIX als Konkurrenten betrachten könnten. „US-Unternehmen der Branche widersetzen sich häufig bestimmten Entscheidungen des Obersten Bundesgerichts (STF), insbesondere in Bezug auf gesetzliche Anforderungen wie das Verbot der Verbreitung bestimmter Inhalte“, sagt Lia Valls, assoziierte Forscherin am FGV Ibre und Professorin an der UERJ. Der Expertin zufolge trägt der Konflikt mit den Big Techs, obwohl er keinen direkten Zusammenhang hat, auch zu den Behauptungen von Donald Trump bei, der bei verschiedenen Gelegenheiten versucht hat, Druck auf den brasilianischen Obersten Gerichtshof auszuüben. So stimmte beispielsweise im vergangenen Jahr die Mehrheit der STF-Richter dafür, soziale Netzwerke für die von ihren Nutzern veröffentlichten Inhalte verantwortlich zu machen – wie Hassreden, Fake News oder Inhalte, die Dritten schaden.

Am selben Tag erklärte Google, Eigentümer von YouTube, dass „die Abschaffung von Regeln, die die zivilrechtliche Haftung von Plattformen und Nutzern trennen, nicht dazu beitragen wird, die Verbreitung unerwünschter Inhalte im Internet [wie Fake News] zu beenden“. Meta hingegen, Eigentümer von Instagram, Facebook und WhatsApp, äußerte sich besorgt über „die Auswirkungen der Entscheidung des STF auf die Meinungsfreiheit und die Millionen von Unternehmen, die unsere Apps nutzen, um ihr Geschäft auszubauen und Arbeitsplätze in Brasilien zu schaffen“. Darüber hinaus gibt es den speziellen Fall von WhatsApp. Im Juni 2020, noch vor der Einführung von PIX, setzten die Zentralbank und der Verwaltungsrat für Wirtschaftssicherheit (Cade) die Zahlungs- und Überweisungsfunktion über die App in Brasilien aus.

Damals ordnete die Zentralbank an, dass die Kreditkartenunternehmen Visa und Mastercard, die die Transaktionen ermöglichten, die Zahlungsfunktion aussetzen sollten, damit die Behörde Risiken bewerten und das reibungslose Funktionieren des brasilianischen Zahlungssystems (SPB) gewährleisten konnte. Cade hingegen wies auf mögliche Wettbewerbsrisiken hin. Im Jahr 2023, als PIX bereits in Betrieb war, erlaubte die Zentralbank WhatsApp, Zahlungen mit Kredit-, Debit- und Prepaid-Karten anzubieten. Im Dezember stellte das Unternehmen jedoch in Brasilien die Zahlungsfunktion zwischen Privatpersonen mit Debitkarten in der App ein.