Bitcoin-Mining-Pläne von Tether scheitern in Uruguay

Uruguay schien der perfekte Ort für den Kryptowährungsriesen Tether zu sein, um einen Bitcoin-Mining-Betrieb zu starten. Das Unternehmen, das fast zwei Drittel aller im Umlauf befindlichen Stablecoins ausgegeben hat, entschied sich für diese noch immer weitgehend landwirtschaftlich geprägte Ecke Südamerikas, die sich in den letzten Jahren dank ihres Rufs für politische Stabilität und günstige steuerliche Rahmenbedingungen zu einem Dreh- und Angelpunkt für globale Fintech-Unternehmen entwickelt hat. Im Jahr 2023 kündigte Tether an, zwei Mining-Standorte in Uruguay zu errichten – als Teil einer Investitionsoffensive, die dem Land laut eigenen Angaben wirtschaftliche Entwicklung, neue Energieinfrastruktur und Arbeitsplätze bringen sollte. Doch inmitten eines Streits über die Energiemenge, die für das energieintensive Bitcoin-Mining bereitgestellt werden sollte, scheiterten die Pläne und die Mining-Standorte wurden aufgegeben, wie eine Auswertung von Dokumenten durch Reuters sowie Interviews mit mehreren Personen zeigen. Von dem Projekt, dessen Kosten eine Person mit direktem Wissen auf etwa 120 Millionen US-Dollar schätzte, blieb kaum etwas übrig.

Die gescheiterte Investition in Uruguay bietet einen seltenen Einblick in die oft undurchsichtigen Geschäfte von Tether, das bestrebt ist, zu expandieren und seine enormen Gewinne in so unterschiedliche Branchen wie Hirnimplantate und Fußball zu reinvestieren. Es zeigt auch, wie die grundlegende Wirtschaftlichkeit des Bitcoin-Minings – die Umwandlung billiger Energie in Krypto-Gewinne – angesichts gesunkener Krypto-Preise und steigender Energiepreise möglicherweise nicht mehr aufgeht. Die Fähigkeit von Tether, sich schnell in Uruguay einzubringen und wieder abzuziehen, ist typisch für den „hypermobilen“ Charakter des Bitcoin-Minings, das in der Regel keine substanziellen langfristigen Arbeitsplätze oder Vorteile für das Gastland schafft, sagte Pete Howson, Assistenzprofessor an der Northumbria University. „Diese Plug-and-Play-Infrastruktur ist sehr einfach zu realisieren – man zieht buchstäblich den Stecker und verlegt sie dann an einen anderen Ort“, sagte er.

„DIE PERFEKTE PLATTFORM“

Im Mai 2023 kündigte Tether den Start von Bitcoin-Mining-Aktivitäten in Uruguay an, ohne den Investitionsbetrag offenzulegen. Das Unternehmen bezeichnete Uruguay als die „perfekte Plattform“ und verwies dabei auf die reichlich vorhandenen erneuerbaren Energien und das stabile Stromnetz. Tether-CEO Paolo Ardoino und Vorstandsvorsitzender Giancarlo Devasini sind häufige Besucher des boomenden uruguayischen Badeorts Punta del Este – auch als „Monaco Südamerikas“ bekannt –, wo sie private Zusammenkünfte veranstalten, wie Branchenquellen gegenüber Reuters berichteten; außerdem lässt der amerikanische Milliardär Peter Thiel in der Nähe eine 10-Millionen-Dollar-Wohnanlage errichten. Damals erklärte Tether, der Plan sehe „Investitionen in die Energieerzeugung“ vor, ohne jedoch Einzelheiten zu nennen.

Das Bitcoin-Mining, ein energieintensiver Prozess, bei dem Computer komplexe Rechenaufgaben lösen, um dafür mit Bitcoin belohnt zu werden, ist ein zentraler Bestandteil der Investitionspläne von Tether. Ardoino erklärte letztes Jahr auf einer Branchenkonferenz, das Unternehmen habe mehr als 2 Milliarden US-Dollar in die Energieerzeugung und das Bitcoin-Mining investiert. Ein ehemaliger Auftragnehmer von Tether, der unter der Bedingung der Anonymität mit Reuters sprach, da es ihm nicht gestattet ist, mit den Medien zu sprechen, sagte, Uruguay sei als „erster Schritt“ für die Bitcoin-Mining-Pläne von Tether in ganz Südamerika gedacht gewesen. Tether habe in jeweils rund 60 Millionen US-Dollar in zwei Mining-Standorte im Departement Florida investiert, insgesamt also rund 120 Millionen US-Dollar, sagte der ehemalige Auftragnehmer unter Berufung auf eigene Einschätzungen der Unternehmensausgaben.

Das Projekt, ein beträchtliches Vorhaben für ein Land, in dem die jährlichen ausländischen Direktinvestitionen bei rund 2 Milliarden US-Dollar liegen, zielte darauf ab, Uruguay als Testfeld zu nutzen, bevor man in größere Märkte wie Brasilien, Paraguay und Argentinien vorstoße, so die Person. Tether hat seitdem Investitionen in Bitcoin-Mining und -Plattformen in Brasilien angekündigt. Mit Sitz in El Salvador und weltweit nur wenigen hundert Mitarbeitern verwaltet Tether Stablecoins im Wert von rund 183 Milliarden US-Dollar. Einige ​Politiker befürchten, dass Stablecoins – eine Art Kryptowährung, die an offizielle Währungen gekoppelt ist – die Finanzstabilität gefährden könnten, indem sie die Verflechtungen zwischen Kryptowährungen und dem traditionellen Finanzwesen verstärken.

Tether gibt an, dass sein Stablecoin durch einen gleichwertigen Betrag an realen Vermögenswerten gedeckt ist. Diese Vermögenswerte haben das Unternehmen zu einem der 20 größten Inhaber von US-Staatsanleihen gemacht – wodurch es Milliarden an Gewinnen erzielte, die nun zum Aufbau eines Investmentportfolios verwendet werden, dessen Wert nach eigenen Angaben bei rund 20 Milliarden US-Dollar liegt. Die meisten dieser über 100 Investitionen werden nicht offengelegt, doch zu den bekannten gehören Rechenzentren, die Video-Sharing-Plattform „Rumble“, auf der US-Präsident Donald Trumps „Truth Social“ gehostet wird, sowie ein Unternehmen für Gehirn-Chip-Implantate und eine Beteiligung am italienischen Fußballverein Juventus Turin.