Fördert der Zusammenbruch der Banken in den Vereinigten Staaten den Bitcoin?

Die berühmteste Kryptowährung der Welt ist diese Woche zur Freude vieler Anleger und zur Verwunderung einiger Analysten wieder auf 30.000 US-Dollar gestiegen. Wie lange wird diese Strähne anhalten und warum wird sie als Reaktion auf die Zinsentscheidungen der US-Notenbank und den Zusammenbruch von Banken wie der Silicon Valley Bank gesehen? Als Elon Musk letzte Woche beschloss, das Twitter-Symbol von dem traditionellen blauen Vogel aus Jack Dorseys Zeiten auf sein Lieblingsmemo Dogecoin umzustellen, gewann die Kryptowährung kurzzeitig wieder an Wert. Aber für den Markt ist das nicht mehr als eine momentane Verzerrung, die nicht wirklich den Wert hinter Kryptowährungen oder Kryptoassets darstellt. Die wirkliche Nachricht ist, dass Bitcoin wieder über 30.000 US-Dollar geklettert ist, nach seinem Allzeittief von 15.782 US-Dollar, das am 21. November 2022 verzeichnet wurde, unter anderem aufgrund von Skandalen wie den FTX- und Binance-Händlern. „Am 11. April überschritt Bitcoin, wie von Analysten erwartet, zum ersten Mal seit Juni 2022 die Marke von 30.000 US-Dollar. Dies wurde durch Wetten auf eine lockere Geldpolitik angetrieben, die Kryptowährungen in diesem Jahr inmitten der Unsicherheit im Bankensektor hervorstechen ließ. Bitcoin ist seit dem 31. Dezember um 82 % gestiegen und hat damit den 19-prozentigen Anstieg des technologielastigen Nasdaq-100-Index deutlich übertroffen“, erklärt Nicolás Jaramillo, Mitbegründer von Arch.Finance, einer chilenischen Kryptowährungs-Investmentfirma. Jaramillo glaubt, dass es zwei Hauptgründe für diese neue Bitcoin- und Kryptowährungsrallye gibt.

„Der erste Grund ist, dass die Bankenkrise, die im März in den Vereinigten Staaten ausbrach, die US-Notenbank dazu veranlassen wird, mit den Zinserhöhungen zu pausieren, was wiederum dazu führt, dass der Token in Bitcoin zu niedrigeren Realzinsen verdienen kann. Der zweite Grund ist grundlegender: Bitcoin wurde 2009 als Reaktion auf die Subprime-Finanzkrise und die Notwendigkeit eines parallelen Finanzsystems geschaffen, das sich nicht auf das traditionelle Bankwesen stützt. Mit dem Zusammenbruch der Banken in den Vereinigten Staaten ist dieses Bedürfnis wieder da, und einige Anleger haben Zuflucht in Kryptowährungen gesucht“, betont er. Der leitende Analyst von FxPro, Alex Kuptsikevich, betont unterdessen, dass dieser Höchststand, der erste seit 10 Monaten, nicht als Rallye bezeichnet werden kann, da der Preis am Mittwoch, den 12. Dezember, bereits unter 30.000 US-Dollar gefallen war und innerhalb von 24 Stunden 0,4 % verloren hatte. „Der Kryptomarkt hat im gleichen Zeitraum mehr als 1,2 % auf 1,22 Billionen US-Dollar verloren. Die Händler haben es eilig, die Gewinne aus der jüngsten Rallye zu sichern, da sie sich Sorgen über die Volatilität im Vorfeld der US-Inflationszahlen am Mittwoch machen“, erklärt Kuptsikevich in seiner Analyse. Nach Angaben des Digital Asset Management-Unternehmens CoinShares stiegen die Investitionen in Kryptowährungen in der vergangenen Woche um 57 Millionen US-Dollar, was die dritte Woche in Folge mit Zuflüssen ist. Bitcoin-Investitionen stiegen um 56 Millionen US-Dollar, Ethereum um 0,6 Millionen US-Dollar, Uniswap um 0,5 Millionen US-Dollar und im Falle von Polkadot um 0,4 Millionen US-Dollar.

Trotz der positiven Anlegerstimmung ging das Handelsvolumen in dieser Woche um 970 Millionen US-Dollar zurück. „Der gleiche Trend wurde auf dem globalen BTC-Börsenmarkt beobachtet, wo das Handelsvolumen in dieser Woche nur 25 % des Durchschnitts seit Jahresbeginn betrug“, so Coinshares. Die Analyse von FxPro lautet, dass der US-Dollar auf einen „absoluten Zusammenbruch“ zusteuert, der das Wachstum von Bitcoin stark ankurbeln wird. Seine Worte wurden von Larry Lepard, dem Gründer von Equity Management Associates, übernommen. Seiner Ansicht nach würde ein knappes Angebot von 21 Millionen Kryptowährungen BTC einen entscheidenden Vorteil gegenüber Gold verschaffen und eine wichtige Rolle bei seinem langfristigen parabolischen Wachstum spielen.“

EINE FRAGE DES VERTRAUENS

Die erste Sorge ist, dass die Technologie und die Transaktionen hinter Bitcoin nicht unverwundbar sind. Kürzlich warnte das Cybersicherheitsunternehmen Kaspersky vor der Clipper-Malware, die durch die Verwendung des Tor-Browsers verbreitet wird. Dabei lädt das Opfer unwissentlich eine infizierte Version von einer gefälschten Website herunter, die verhindert, dass Sicherheitslösungen die Malware erkennen können. Mehr als 15.000 Angriffe auf Transaktionen mit Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Dogecoin und Monero wurden festgestellt. Diese Vorfälle ereigneten sich in mindestens 52 Ländern auf der ganzen Welt, wobei vor allem Nutzer in den Vereinigten Staaten, Deutschland, Usbekistan, Weißrussland, China, den Niederlanden, dem Vereinigten Königreich und Frankreich betroffen waren und in diesem Jahr bisher Verluste von mindestens 400.000 US-Dollar erlitten. Das US-Wirtschaftsmagazin Fortune wiederum hat sein erstes Ranking der 40 besten Kryptowährungsunternehmen in acht Kategorien erstellt: Crypto 40. In der Kategorie der Protokolle hat Bitcoin Ethereum den Rang abgelaufen. Laut dem Kryptowährungsanalyseunternehmen Messari hat Cardano als öffentliche Kryptowährungsplattform Bitcoin und Ethereum beim Blockchain-Transaktionsvolumen übertroffen. Bei der Anzahl der aktiven Adressen liegt sie jedoch weit hinter BTC und ETH zurück.

Aus diesem Grund ist es schwierig, in der Kryptowelt Prognosen über einen Monat oder sogar eine Woche hinaus zu erstellen. „Für diese Anlageklasse ist es sehr schwierig, Prognosen zu erstellen, vor allem auf kurze Sicht, aber wenn die Notwendigkeit niedriger Zinsen bestehen bleibt und die Wirtschaft Anzeichen von Mäßigung zeigt, können wir davon ausgehen, dass diese Werte halten werden. Anfang des Jahres befragten wir mehrere Händler und Investoren im Ökosystem, und der erwartete Wert von Bitcoin bis zum Ende des Jahres lag bei 30.000 US-Dollar, so dass wir nicht davon ausgehen, dass der Preis für den Rest des Jahres 2023 weiterhin mit dieser Rate steigen wird“, fügt Jaramillo hinzu. Auch hier lautet die große Frage: Warum die Schwankungen? Und warum das mangelnde Vertrauen vieler Wirtschaftswissenschaftler in Kryptoassets? Für den Gründer von Arch.Finance liegt das daran, dass diese Anlageklasse noch sehr jung ist. Und das bedeutet, dass sie noch eine hohe Volatilität aufweist. „Man sieht aber an den Daten, dass die jährliche Volatilität im Vergleich zu vor fünf Jahren um die Hälfte gesunken ist. Was die Aussagen wichtiger Persönlichkeiten aus der nationalen Finanz- und Wirtschaftswelt angeht, so neige ich zu der Ansicht, dass es an Wissen über die Technologie und die Funktionsweise dieser Anlagen mangelt, da sie nicht mit der weltweiten Entwicklung übereinstimmen“, sagt er.

Die Frage ist, ob das Vertrauen vorhanden ist, weiterhin in sie zu investieren, entweder aus Notwendigkeit oder aus Spekulation. In diesem Zusammenhang erinnert Jaramillo daran, dass ein grundlegendes Element dieser Anlageklasse darin besteht, dass es sich um eine langfristige Investition handelt, „bei der man die finanzielle Fähigkeit haben muss, nicht kurzfristig über dieses Kapital zu verfügen. Aus diesem Grund wird empfohlen, einen kleineren Prozentsatz des Vermögens zu investieren, um die Investition über einen längeren Zeitraum zu erhalten“, sagt er. Neue Technologien sind einschüchternd. Solange man sie nicht besser kennt, werden manche Menschen ihnen nicht vertrauen, heißt es in einem kürzlich erschienenen Fortune-Leitartikel. Zum Beweis wird eine Analyse des Pew Research Center zitiert, aus der hervorgeht, dass diejenigen, die in Kryptowährungen investiert haben – etwa ein Sechstel der erwachsenen US-Amerikaner, bei denen es sich in der Regel um jüngere, wohlhabendere Männer handelt -, diese eher für vertrauenswürdig halten. Amerikaner im Alter von 50 Jahren und älter vertrauen Kryptowährungen hingegen weniger, ebenso wie Frauen. Fortune räumt zwar ein, dass sich Bitcoin derzeit im Aufwärtstrend befindet, sieht darin aber nicht unbedingt einen Ausdruck des Vertrauens in diese Kryptowährung als solche und meint, dass dies „wahrscheinlich eher mit der Erwartung zu tun hat, dass die Zentralbanken die Zinssätze nicht mehr erhöhen werden“.

Darüber hinaus gibt es eine ganze Reihe von Menschen, die gezwungen sind, Bitcoin zu verwenden, weil sie in Ländern wie Venezuela oder Argentinien mit hoher Inflation leben und nach einem sicheren Hafen suchen, erinnert Arch.Finance. „Einer der Hauptnutzungsfälle für Bitcoin ist die Wertaufbewahrung, auf die in einem globalen, dezentralisierten Markt zugegriffen werden kann, der 24 Stunden am Tag, sieben Tage die Woche funktioniert. Aus diesem Grund nutzen viele Menschen Bitcoin als sicheren Hafen angesichts der Währungsvolatilität und der steigenden Inflation“, fügt Nicolás Jaramillo hinzu. Der Händler ist der Meinung, dass Bitcoin seine Attraktivität für alte und neue Nutzer beibehalten wird, und im letzteren Fall muss dies auf der Grundlage von Bildung geschehen. „Es gibt immer noch viel Unwissenheit. Viele Leute glauben, dass alle Kryptowährungen gleich sind und das gleiche Wertversprechen haben, aber es ist genau das Gegenteil (…) Eine Wirtschaft entwickelt sich auf Blockchain [mit dem, was wir Web3 nennen] und das ist eine neue Welt für uns alle. Dies entspricht dem, was das Internet in den 1990er Jahren war, und nur wenn wir die Technologie verstehen, werden wir in der Lage sein, daran teilzuhaben“, sagt er abschließend.