Kampf gegen das Bargeld: Umsatzvolumen der Zahlungsverkehrsbranche in Lateinamerika

Trotz einer weltweiten Pandemie, Schocks in der Lieferkette und zunehmender geopolitischer Spannungen wuchs das Umsatzvolumen der Zahlungsverkehrsbranche zwischen 2017 und 2022 um 8,3 % auf 1,6 Billionen US-Dollar. Laut dem Bericht Global Payments 2023 der Boston Consulting Group (BCG) wird jedoch für die Zukunft weltweit ein langsameres Wachstum erwartet. In Lateinamerika stiegen die Umsätze der Zahlungsverkehrsbranche zwischen 2017 und 2022 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 12 % und erreichten einen Wert von 120 Milliarden US-Dollar. Der BCG-Bericht schätzt, dass die Region bis 2027 mit einer Rate von 8,3 % wachsen und einen Umsatz von 179 Milliarden US-Dollar erreichen wird. „Lateinamerika erlebt die technologische Massifizierung, die in den Vereinigten Staaten und Europa vor fünf Jahren stattgefunden hat. Auf der Ebene der Zahlungsverkehrsbranche erleben wir einen Kampf gegen das Bargeld mit der Konsolidierung und dem Aufkommen neuer Fintechs sowie der Ausweitung von Technologien und neuen Zahlungsmethoden wie QRs, elektronischen Konten, virtuellen Karten usw.“, erklärt Alejandro Tfeli, Leiter der Payments & Fintech Practice für Südamerika und Mitverfasser des Berichts. „Speziell in Peru ist der digitale Zahlungsverkehr auf Wachstumskurs, da neue Vorschriften der peruanischen Zentralbank (BCRP) die Interoperabilität zwischen Zahlungsdienstleistern vorschreiben“, sagt Tfeli. „Darüber hinaus wird für die nächsten zehn Jahre eine jährliche Wachstumsrate von mehr als 10 % für die Zahlungsverkehrsbranche erwartet, die von Überweisungen angetrieben wird, auch wenn Karten weiterhin den größten Anteil haben werden“, fügt der BCG-Geschäftsführer und Partner hinzu.

Der Gegenwind dreht sich

Die 21. BCG-Jahresanalyse der globalen Zahlungsverkehrsbranche schätzt, dass sich das Wachstum der Gesamteinnahmen von heute bis 2027 auf eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 6,2 % verlangsamen und das weltweite Umsatzvolumen auf 2,2 Billionen US-Dollar ansteigen wird. Der Bericht bietet eine ganzheitliche Sicht auf den Markt und untersucht die Herausforderungen, denen sich Acquirer, Emittenten, Großkunden-Transaktionsbanken und Zahlungsinfrastrukturanbieter gegenübersehen. Das Wachstum der letzten fünf Jahre in der weltweiten Zahlungsverkehrsbranche wurde durch die fortgesetzte Umstellung von Bargeld auf bargeldlose Zahlungsmittel, einen Anstieg der nicht transaktionsbezogenen Einnahmen, wie z. B. Einnahmen aus Einlagen, die rasche Einführung des digitalen Handels und die zunehmende Verbreitung moderner Zahlungsinfrastrukturen vorangetrieben. Dem BCG-Bericht zufolge werden die transaktionsbezogenen Umsätze bis 2027 voraussichtlich um 7,1 % wachsen, was einem Rückgang von 1,9 % gegenüber den letzten fünf Jahren entspricht. Dies ist auf eine Verschiebung des Zahlungsmixes zurückzuführen, wobei die Umsätze aus digitalen Konto-zu-Konto-Zahlungen von Verbrauchern die Kartenzahlungen bis 2027 überholen dürften (halb so viel wie in den letzten fünf Jahren). Darüber hinaus schrumpfen die Kartenmargen in einigen Märkten und die Bargeld-zu-Bargeld-Umstellung wird in einigen bargeldlosen Gesellschaften allmählich ausgereift sein. Zwischen 2022 und 2027 werden die transaktionsunabhängigen Umsätze voraussichtlich um 5,7 % wachsen, was deutlich unter der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 7,9 % der letzten fünf Jahre liegt.

Unternehmen in der gesamten Zahlungsverkehrsbranche sehen sich mit einer Reihe von Störungen konfrontiert, die selbst für die erfahrensten Unternehmen eine Herausforderung darstellen, darunter das schnelle Wachstum von Echtzeitzahlungen und Mehrwertdiensten sowie die Kommodifizierung der reinen Zahlungsverarbeitung. Ein weiterer Störfaktor ist die stetige Expansion neuer Marktteilnehmer im Zahlungsverkehrssektor. Mittlerweile sind weltweit mehr als 5.000 Fintechs im Zahlungsverkehrssektor tätig und erwirtschaften rund 100 Milliarden US-Dollar des gesamten Branchenumsatzes. Dem BCG-Bericht zufolge wird geschätzt, dass diese Unternehmen den Wettbewerbsdruck auf die etablierten Unternehmen weiter verstärken und bis 2030 ein Umsatzvolumen von bis zu 520 Milliarden US-Dollar erreichen werden.

Eine sich entwickelnde Landschaft für Branchenakteure

Dem Bericht zufolge könnten die Umsätze der Acquirer-Branche in den nächsten fünf Jahren jährlich um 6,9 % wachsen und bis Ende 2027 ein globales Umsatzvolumen von 100 Milliarden US-Dollar erreichen. Für die Emittenten beginnt jedoch die Welle des Wachstums, die sie seit langem erlebt haben, zu brechen. Von 2017 bis 2022 wuchsen die Umsätze der Emittenten weltweit mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 8 %, aber der Bericht prognostiziert, dass die Umsätze der Emittenten bis 2027 weltweit mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von nur 5,5 % wachsen werden. Das Transaktionsbanking ist heute ein globaler Markt mit einem Volumen von 536 Milliarden US-Dollar und wird voraussichtlich mit einer jährlichen Wachstumsrate von 6,6 % wachsen und bis 2027 zu einem Markt von 738 Milliarden US-Dollar werden.

Da fast alle Elemente des globalen Zahlungsverkehrsökosystems neu aufgebaut werden, bietet sich für Infrastrukturanbieter und andere Teilnehmer am Zahlungsverkehrsmarkt eine einzigartige Gelegenheit, die Zukunft des Zahlungsverkehrs und ihre Rolle darin zu definieren. Der Bericht schätzt, dass alternative Zahlungsmethoden zwischen 2022 und 2027 etwa dreimal schneller wachsen werden als Kartenzahlungen. Laut der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich sind digitale Währungen auf dem Weg von der Idee zur Realität: Mehr als 90 % der Zentralbanken experimentieren aktiv mit ihnen als Ergänzung zum Bargeld. Bei dem derzeitigen Entwicklungstempo könnten digitale Währungen für Einzel- und Großkunden der Zentralbanken in einigen Ländern in allen Regionen innerhalb von fünf bis zehn Jahren einsatzbereit sein.

Ambiguität in Chancen verwandeln

Der Bericht skizziert vier Themen, die die Führungsagenda prägen, sowie die kurz- und langfristigen Maßnahmen, die Unternehmen ergreifen müssen, um die anstehenden Herausforderungen zu meistern:

Operative Widerstandsfähigkeit: Zahlungsdienstleister haben in den letzten 24 Monaten eine starke operative Leistung erzielt, mit einem durchschnittlichen Anstieg der Nettoeinnahmen um 7,5 % für eine globale Stichprobe von 20 großen Emittenten, Acquirern, Zahlungsabwicklern und Kartennetzwerken zwischen 2021 und 2023. Die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) der größten Akteure ist jedoch zwischen 2021 und 2023 um 20 % gesunken, wobei Teilbereiche wie Acquiring und Zahlungsverarbeitung in diesem Zeitraum die stärksten Rückgänge (ca. 40 %) zu verzeichnen hatten. Kurzfristig müssen Unternehmen ihre operative Belastbarkeit und Kostenexzellenz zu einer Priorität machen, um ihre Betriebsergebnisse zu verbessern, und gleichzeitig eine integrierte Geschäfts-, Finanz- und Investitionsstrategie entwickeln, um den TSR langfristig zu steigern.

Generative künstliche Intelligenz (GenAI): Generative künstliche Intelligenz könnte viele Aspekte des Zahlungsverkehrs verändern und den Unternehmen und ihren Kunden enorme Vorteile bieten. Die Auswirkungen von GenAI auf bestimmte Zahlungsvorgänge könnten tiefgreifend sein. Allein in der Produktentwicklung könnten die Unternehmen laut BCG-Analyse ihre Produktivität in verschiedenen Phasen des Codierungsprozesses um mehr als 20 % steigern. Kurzfristig sollten Unternehmen zwei oder drei hochwirksame Anwendungsfälle identifizieren, um mit der Nutzung von GenAI zu beginnen, und die Technologiearchitektur, die Governance und die Fähigkeiten aufbauen, die für die Umsetzung dieser Anwendungsfälle erforderlich sind. Längerfristig sollten Unternehmen GenAI auf das gesamte Unternehmen ausweiten und sich dabei auf die wichtigsten Customer Journeys konzentrieren.

Risikomanagement und Compliance: Als Reaktion auf das Fehlverhalten und die Nichteinhaltung von Vorschriften durch einige Zahlungsinstitute in der Vergangenheit nehmen die Aufsichtsbehörden eine härtere Haltung ein und verstärken die Durchsetzung. Der Bericht empfiehlt den Unternehmen, eine ehrliche und rigorose Selbsteinschätzung ihrer Risiko- und Compliance-Fähigkeiten vorzunehmen, um die wichtigsten Lücken zu schließen. Die Unternehmen sollten ein objektives Betriebsmodell definieren und umsetzen, das eine langfristige Widerstandsfähigkeit ermöglicht, und das Risikomanagement und die Compliance-Praktiken auf lange Sicht professionalisieren.

Fusionen und Übernahmen: Die Eigenkapitalfinanzierung von Finanztechnologieunternehmen im Zahlungsverkehrsbereich (ohne den jüngsten Stripe-Deal) ist im ersten Quartal 2023 auf 1,5 Mrd. US-Dollar gesunken und liegt damit deutlich unter den 5 bis 8 Mrd. US-Dollar, die Fintechs im Zahlungsverkehrsbereich im Jahr 2021 und in der ersten Jahreshälfte 2022 pro Quartal aufgenommen haben. Der BCG-Bericht prognostiziert eine anhaltende M&A-Aktivität mit einer Verlagerung von Mega-Deals zu fähigkeitsbasierten Übernahmen im Zusammenhang mit alternativen Zahlungsmethoden, integrierten Softwareanbietern, Mehrwertdiensten und Treueprogrammen. Der Bericht empfiehlt Unternehmen, ihre Partnering-Strategie zu aktualisieren, um aktuelle M&A-Gelegenheiten zu attraktiven Bewertungen zu identifizieren und zu nutzen und gleichzeitig M&A und Partnering zu integrieren, um langfristig intern aufgebaute Fähigkeiten zu ergänzen.

„Um die vor uns liegenden Herausforderungen zu meistern, müssen die Unternehmen entschlossen handeln. Führungspersönlichkeiten, die bereit sind zu handeln, können neue Einnahmequellen erschließen und eine erfolgreichere Zukunft für ihr Unternehmen und ihre Stakeholder sichern“, so Tfeli abschließend.