Chile: Fintech- und Open-Banking-Gesetz in Kraft getreten

Am 3. Februar sind in Chile verschiedene Änderungen durch das sogenannte Fintech- und Open-Banking-Gesetz in Kraft getreten. Für viele lokale Akteure stellt das Gesetz einen bedeutenden Schritt zur Förderung von Finanzinnovationen und mehr Wettbewerb im Finanzsystem sowie zur Entwicklung neuer Finanzprodukte und -dienstleistungen für Verbraucher dar. „Diese Verordnung regelt die Registrierung, Zulassung und die Pflichten von Anbietern folgender Finanzdienstleistungen: Crowdfunding-Plattformen (PFC), alternative Transaktionssysteme (SAT), Kreditberatung, Anlageberatung, Verwahrung von Finanzinstrumenten, Weiterleitung von Aufträgen und Vermittlung von Finanzinstrumenten“, erklärte Angel Sierra, Geschäftsführer von FinteChile, der Einrichtung, in der ein großer Teil dieser Unternehmen in dem südamerikanischen Land zusammengefasst ist.

Diese Verordnung ändert insbesondere das Gesetz 18.045 über den Wertpapiermarkt („LMV“), das Gesetz 18.046 über Kapitalgesellschaften („LSA“) und das Handelsgesetzbuch, wobei unter anderem das Konzept der offenen Aktiengesellschaft geändert wird und damit auch die Anforderungen an Kapitalgesellschaften, ihre Aktien im von der Finanzmarktkommission (CMF) geführten Wertpapierregister zu registrieren. „Diese Verordnung bringt sowohl den Nutzern als auch den Finanzdienstleistern selbst Rechtssicherheit, so dass wir ein größeres Vertrauen in Fintech-Dienstleistungen sehen, was zu mehr Innovation, Wettbewerb und finanzieller Inklusion für Privatpersonen und Unternehmen führen wird“, fügt Sierra hinzu.

OPEN BANKING UND KRYPTOASSETS

Zu den wichtigsten Aspekten, die von den neuen Verordnungen abgedeckt werden, gehört die Schaffung eines Rechtsrahmens für bestimmte technologiebasierte Finanzdienstleistungen, für die es bisher keinen eigenen Rechtsrahmen gab, was zu regulatorischen Problemen führte, die ihre Entwicklung in Chile behinderten. Unternehmen, die Vermittlungs- und Verwahrungsgeschäfte durchführen, Transaktionsplattformen anbieten und über Finanzinstrumente (einschließlich Krypto-Assets und Differenzkontrakte) beraten, werden nun von der Finanzmarktkommission reguliert und müssen die Einhaltung der von der Behörde festgelegten Anforderungen nachweisen, um tätig werden zu können.

Die Verwendung von Krypto-Assets als Zahlungsmittel wird anerkannt, indem die Befugnisse der chilenischen Zentralbank erweitert werden, um Krypto-Assets, deren Wert bestimmbar und durch Geld gedeckt ist („Stablecoins“), als Zahlungsmittel zu betrachten, wenn sie die vom ausgebenden Institut festgelegten Anforderungen erfüllen. Verschiedene Gesetze, die für traditionelle Finanzinstitute gelten, werden geändert, um eine regulatorische Symmetrie bei der Erbringung ähnlicher Finanzdienstleistungen zu erreichen, und bestimmte Marktzutrittsschranken für FinTech-Unternehmen, wie etwa der Zugang zu Girokonten, werden gesenkt.

Darüber hinaus wird ein offenes Bankensystem geschaffen, das es Finanzdienstleistern ermöglicht, Finanzdaten ihrer Kunden auszutauschen, wodurch die Informationsasymmetrie, mit der neue Marktteilnehmer konfrontiert sind, beseitigt und die Entwicklung neuer Finanzprodukt- und -dienstleistungsangebote erleichtert wird. Ein weiterer Aspekt ist die Regulierung von Zahlungsauslösedienstleistern, die in der Lage sein werden, Dienstleistungen für elektronische Überweisungen von Kundenkonten auf Konten Dritter zu erbringen, die als Zahlungsmittel dienen, ohne dass Karten verwendet werden müssen. All dies wird zu mehr Wettbewerb auf dem Zahlungsmarkt führen und die Verwendung von Bargeld verringern, so die Analyse der lokalen Anwaltskanzlei Barros & Errázuriz.

SCHRITTWEISE EINFÜHRUNG

Solange Bernstein, Präsidentin der Finanzmarktkommission, bezeichnete die Verordnung als einen der Meilensteine des Jahres 2023 (dem Jahr der Verabschiedung des Gesetzes) und bezeichnete sie als besondere Herausforderung, da es darum ging, ein Gleichgewicht zwischen der Gewährleistung des Kundenschutzes und der gleichzeitigen Förderung der Entwicklung der Branche zu finden. „Wir sind angetreten, um eine Branche zu regulieren, die sich außerhalb des Perimeters befand und bereits aktiv war, was sehr komplex ist. Wir mussten mehrere Arbeitsgruppen einberufen, um die Geschäftsmodelle zu verstehen, denn hier stehen wir vor der Herausforderung, ein Gleichgewicht zwischen der Regulierung unter dem Gesichtspunkt der Vorsicht (…) und der Gewissheit zu finden, dass dieses Geschäftsmodell nicht dazu führt, dass sich die Menschen später betrogen fühlen“, sagte er auf einer Veranstaltung namens Chócale Live, die von der Fachzeitschrift Chócale organisiert wurde.

Im Einklang mit dieser Umsetzung wurde vor kurzem der Erlass der Verordnungen angekündigt, die die unter dieses Gesetz fallenden Finanzdienstleister regeln werden. Berstein wies auch darauf hin, dass Chile ein Pionier bei der Schaffung einer speziellen Regelung für diese Art von Industrie gewesen sei und betonte die großen Auswirkungen, die diese Regelung auf die Innovation, insbesondere bei den angebotenen Produkten, haben werde. „Wir werden ein anderes Ökosystem haben, nicht nur neue Unternehmen, sondern auch die Art und Weise, wie wir interagieren, und die Informationen, die den derzeitigen Institutionen, den etablierten Unternehmen, denjenigen, die derzeit reguliert sind, sowie denjenigen, die in den Perimeter eintreten, zur Verfügung stehen, werden ebenfalls anders sein, und dann wird auch das Wertangebot für die Menschen anders sein“, erklärte er.

Andere Änderungen, die durch das Fintech-Gesetz eingeführt wurden, werden in Kraft treten, sobald der CMF die entsprechenden Verordnungen herausgibt, wofür er 18 Monate ab der Veröffentlichung des Gesetzes (die am 4. Januar 2023 erfolgte) Zeit hat. Die Änderungen, die sich auf das offene Finanzsystem und neue Produkte und Dienstleistungen beziehen, die in den regulatorischen Rahmen fallen und als „Fintech“ bezeichnet werden (Aktivitäten, die die Nutzung und Anwendung von Innovationen und technologischen Entwicklungen für die Gestaltung, Bereitstellung und Erbringung von Finanzprodukten und -dienstleistungen beinhalten), befinden sich in dieser Situation.

In der Tat ist es ihre Umsetzung, die laut Fintechile die größte Herausforderung für das kommende Jahr darstellen wird. „Die große Herausforderung für 2024 wird die Veröffentlichung der Verordnungen für die Umsetzung des Open Finance System sein, die im Juni oder Juli erfolgen sollte, so dass die Branche in der ersten Jahreshälfte sehr aktiv sein und mit Beiträgen und Empfehlungen zum CMF beitragen wird“, schloss Sierra.