Brasilien will ausländisches Kapital zur Finanzierung der ökologischen Transformation

Die Bewältigung der Klimakrise kann gesellschaftlich nur gelingen, wenn Nachhaltigkeit zugleich ökologisch, sozial und ökonomisch gedacht und umgesetzt wird. Eine der Achsen des Plans für die ökologische Transformation, der 2023 von der brasilianischen Regierung ins Leben gerufen wurde, um die Produktion auf nachhaltige Modelle umzustellen, bündelt öffentliche Maßnahmen, die die Strategie finanziell tragfähig machen. Es handelt sich um Maßnahmen, die bereits laufen, wie die Ausgabe nachhaltiger Anleihen und die Stärkung des Klimafonds, oder die kurz vor der Umsetzung stehen, wie der Kohlenstoffmarkt und die Einführung einer selektiven Steuer, die eine Wirtschaftsstruktur mit Vorteilen für den Wandel versprechen. Doch während die erste Emission der so genannten „grünen Anleihen“ (Green Bond) im Wert von 2 Milliarden US-Dollar das Interesse von Großinvestoren, vor allem aus Europa und Nordamerika, geweckt hat, räumt die Bundesregierung ein, dass die Beteiligung von internationalem Privatkapital an der ökologischen Transformation noch eine Herausforderung darstellt, die sich aus den wirtschaftlichen Merkmalen eines Entwicklungslandes ergibt.

Die instabile Währung, die fehlende Sicherheit für langfristige Investitionen und die hohen Kreditkosten sind allesamt Hindernisse, die überwunden werden müssen, wenn der Plan wirtschaftlich nachhaltig sein soll. Nach Angaben des Finanzministeriums stammen derzeit nur 6 Prozent der langfristigen Finanzmittel Brasiliens für nachhaltige Initiativen aus dem privaten Sektor. In der Bilanz der Schwellenländer liegt dieser Anteil bei 14 Prozent, aber er erscheint unbedeutend, wenn man ihn mit den Investitionen in diese Art von Initiativen in den Industrieländern vergleicht, wo privates Kapital 81 Prozent der langfristigen Finanzierung in diesem Sektor garantiert. Für Ministerin Marina Silva müssen diese Hindernisse beseitigt werden, um eine Agenda zu erfüllen, die das Gleichgewicht des Planeten und die Erhaltung des Lebens garantiert. „Die G20 verfügt über 80 Prozent der Ressourcen der Weltwirtschaft, sowohl der finanziellen Ressourcen als auch der technologischen und menschlichen Ressourcen von höchster Qualität, aber die G20 ist auch für mehr als 80 Prozent der CO2-Emissionen verantwortlich, so dass wir etwas bewirken können, wenn wir die Bemühungen des öffentlichen und des privaten Sektors richtig miteinander verbinden“, betonte sie.

Im Februar, während der brasilianischen G20-Präsidentschaft, legte die Regierung der Gruppe, in der die größten Volkswirtschaften der Welt vertreten sind, eine Agenda für eine kohlenstoffarme Wirtschaft (Eco Invest Brasil) mit Strategien vor, die internationale Investitionen des Privatsektors anziehen sollen. Der Vorschlag eröffnet Finanzierungslinien, die über den Klimafonds angeboten werden, der 2023 durch die Bereitstellung von 10 Milliarden Reais gestärkt wurde und von der Nationalen Bank für wirtschaftliche und soziale Entwicklung (BNDES) verwaltet wird. Laut Finanzminister Rogério Ceron soll diese Ressource dazu dienen, privates Kapital aus dem In- und Ausland zu mobilisieren, das Wachstum dieses Marktes zu stimulieren, ohne mit dem Sektor zu konkurrieren, die Effizienz der Projekte zu fördern und den Wettbewerb zwischen den Initiativen durch ein Netzwerk aus staatlichen Institutionen, Finanzinstituten und multilateralen Banken zu unterstützen.

„Wir schaffen hier kein Mosaik aus verschiedenen Dingen, um zu sehen, ob es funktioniert. Wir haben strategische Achsen, entlang derer wir diese Investitionen tätigen werden, damit in Brasilien tatsächlich ein neuer Wohlstandskreislauf entsteht“, betonte Umweltministerin Marina Silva bei der Präsentation. Es wurden vier Finanzierungslinien vorgestellt, die darauf abzielen, das Vertrauen des internationalen Investitionsmarktes endgültig zu gewinnen. Eine mit Mitteln aus dem Klimafonds und anderen nicht rückzahlbaren Quellen, mit wettbewerbsfähigen Kreditkosten, einer Laufzeit von 25 Jahren und Wechselkursschutz, für gemischte Investitionen mit einem größeren Anteil an ausländischem Kapital und mit dem Ziel, brasilianische Unternehmen in das globale Finanzsystem zu integrieren. Die zweite Linie wird durch das Angebot nachhaltiger Anleihen ermöglicht, die für langfristige Investitionen bestimmt sind, aber bei Interesse des Anlegers leicht zurückgekauft werden können.

Die dritte Linie zielt auf Investitionen in nachhaltige Initiativen im Lande ab, die mit so genannten „Derivatlösungen“ ausgestattet sind, d.h. sie sind an andere Vermögenswerte wie z.B. Rohstoffe gebunden, die einen Wechselkursschutz garantieren. Für diese Art von Verträgen hat die Interamerikanische Entwicklungsbank (IDB) der Zentralbank 3,4 Milliarden US-Dollar angeboten. Die jüngste Kreditlinie wird zur Förderung strukturierter, nachhaltiger Projekte verwendet, wobei die IDB technische Unterstützung leistet und für die Strukturierung, die Umsetzung und die Rückgabe der Vorschläge tilgungsfreie Zeiten gewährt. Die IDB hat außerdem weitere 2 Milliarden US-Dollar zur Verfügung gestellt, um die Mittel des Klimafonds in diesem Bereich zu ergänzen.

1 US-Dollar entspricht 5,00 Reais