Lokale Stablecoins in Lateinamerika

Stablecoins, die an lokale Währungen gebunden sind, sollen bis Ende 2025 in Lateinamerika einen Umsatz von rund 6 Milliarden US-Dollar erzielen, so der Bericht „The State of Local Stablecoins – Latam“, der von Iporanga Ventures veröffentlicht wurde. Die Studie analysiert die Entwicklung des regionalen Marktes und weist auf die Konsolidierung dieser Vermögenswerte als relevante Infrastruktur für Devisengeschäfte und internationale Zahlungen in Blockchain hin. Der Umfrage zufolge haben Brasilien, Mexiko und Kolumbien zusammen bereits 4,8 Milliarden US-Dollar in lokalen Stablecoins im Laufe des Jahres 2025 umgesetzt. Es wird prognostiziert, dass das Gesamtvolumen bis Dezember 6 Milliarden US-Dollar übersteigen wird, was vor allem auf die institutionelle Einführung und neue Anwendungsfälle im Zusammenhang mit Devisen und grenzüberschreitenden Zahlungen zurückzuführen ist.

Brasilien liegt mit großem Vorsprung an der Spitze und macht 69 % des im Laufe des Jahres gehandelten Volumens aus. Es wird erwartet, dass das Land bis Ende 2025 allein 4 Milliarden US-Dollar an On-Chain-Transaktionen mit Real-Stablecoins übertreffen wird. Damit festigt sich der Real als drittgrößter Stablecoin-Markt der Welt in Bezug auf Angebot und Volumen, nur hinter dem Dollar und dem Euro. Der Bericht weist auch auf eine signifikante Veränderung im Profil der Nutzer hin. Im Jahr 2024 konzentrierten sich die meisten Transaktionen auf professionelle Investoren und Großinhaber. Im Jahr 2025 hat sich dieses Szenario umgekehrt: Finanzinstitute, Fintechs, Zahlungsunternehmen und Devisenanbieter machen bereits 84 % des Handelsvolumens aus, während der Einzelhandel nur 4 % ausmacht. In Kolumbien fällt das Wachstum besonders auf. Das Volumen der an den kolumbianischen Peso gekoppelten Stablecoins stieg von 700.000 US-Dollar im Oktober 2024 auf 200 Millionen US-Dollar im gleichen Monat des Jahres 2025, vor allem aufgrund von Überweisungen, Devisengeschäften und internationalen Unternehmenszahlungen.

Anwendungsfälle

Der Studie zufolge umfassen die wichtigsten Anwendungsfälle derzeit On-Chain-Devisenhandel, internationale Zahlungen, effiziente Ein- und Auszahlungsrampen, die Führung von Guthaben in lokaler Währung für ausländische Unternehmen und Transaktionen mit Krypto-Kreditkarten. In diesem Zusammenhang fungieren lokale Stablecoins als neue digitale Devisen-„Schiene” mit kontinuierlicher Liquidität, geringeren Kosten und höherer operativer Effizienz. Trotz des Rückgangs von Arbitrage-Geschäften und Bots stieg die Liquidität an dezentralen Börsen (DEXs) innerhalb eines Jahres um 262 % und erreichte im Oktober 2025 etwa 2 Millionen US-Dollar. Diese Entwicklung deutet auf eine stärkere reale wirtschaftliche Nutzung dieser Vermögenswerte hin, insbesondere bei Devisengeschäften und Zahlungen. Das Ökosystem wächst auch in Bezug auf Umfang und Vielfalt. Derzeit sind etwa 47 Millionen US-Dollar an lokalen Stablecoins im Umlauf, verteilt auf acht Blockchains, was einem Wachstum von 327 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Insgesamt verfügen bereits etwa 92.000 Adressen über diese Art von Vermögenswerten.

Der Bericht hebt auch eine Transparenzinitiative hervor, die in Zusammenarbeit mit Fact Finance entwickelt wurde, um die Verwendung von Reservebelegen für lokale Stablecoins auszuweiten und so das Vertrauen und die Sicherheit des Marktes zu erhöhen. „Lokale Stablecoins werden zu einer Brücke zwischen der lateinamerikanischen Wirtschaft und dem globalen Finanzsystem. Sie bewegen bereits Milliarden von Dollar und beginnen, die Art und Weise, wie Devisenhandel und Zahlungen on-chain stattfinden, neu zu definieren”, sagt Rodrigo Trindade, verantwortlich für die Forschung bei Iporanga Ventures.