Paraguay leidet unter seinem toxischen Verhältnis zu Bitcoin

Die Regierung Paraguays hat die Bitcoin-Branche auf kleiner Flamme gekocht. Das heißt jedoch nicht, dass der Kochvorgang gleichmäßig verlief; manchmal drehen sie die Hitze auf, als wollten sie sich à la Nero verbrennen und alle Unternehmen vertreiben, die in das Land investiert haben. Unbeständigkeit ist der Feind des Geschäfts. Die Geschichte von Bitcoin in Paraguay beginnt im Jahr 2018 mit Beschlagnahmungen von Mining-Anlagen, die als unrechtmäßig eingestuft wurden. Ebenfalls in jenem Jahr wiesen paraguayische Unternehmer auf das Potenzial Paraguays für das Mining aufgrund seines Stromüberschusses hin. Sogar im Jahr 2019 bot die Nationale Elektrizitätsverwaltung (ANDE) ausländischen Minern öffentlich Stromüberschüsse an.

Doch die größte Wende kam 2021. Als einige Abgeordnete wie Carlos Rejala versprachen, Paraguay nach dem Vorbild El Salvadors zu „bitcoinisieren“, wurde das Nachbarland von Argentinien, Brasilien und Bolivien zu einem Magneten für Miner und Bitcoin-Anwender. Nach der massiven Vertreibung von Minern aus China positionierte sich Paraguay dank der Wasserkraft der Kraftwerke Itaipú und Yacyretá als vielversprechendes Ziel. Es flossen Millioneninvestitionen, darunter von Bitfarms, und es war die Rede davon, Bitcoin zum gesetzlichen Zahlungsmittel zu machen. Alles schien perfekt: günstiger Strom, ein territoriales Steuersystem, das ausländische Einkünfte nicht besteuert, und eine Regierung, die zumindest auf dem Papier Bitcoin-freundlich sein wollte. Doch der Traum wurde nie Wirklichkeit. Zumindest nicht mit stabilen Regeln.

Der Gesetzentwurf, der für Rechtssicherheit sorgen sollte, war voller Bußgelder und Steuern. Er wurde im Kongress verabschiedet, vom Präsidenten mit einem Veto belegt (der ihn als „vorübergehende“ Aktivität betrachtete), das Veto im Senat abgelehnt … und schließlich mangels Stimmen ad acta gelegt. Eine klare Regulierung kam nie zustande. Die fehlende Regulierung hinderte die Behörden jedoch nicht daran, Personen zu verurteilen, die Strom gestohlen hatten, um Bitcoin zu minen – und das mit etwas fragwürdigen Verfahren. Mit dem Regierungswechsel im Jahr 2023 gab es Hoffnung, dass sich die Lage für die Bitcoin-Branche verbessern würde. Doch die fehlende rechtliche Anerkennung erschwerte weiterhin grundlegende Bedürfnisse wie den Zugang zu Bankkonten für Miner.

Im Jahr 2024 war die Situation so zwiespältig, dass, während ein Gesetz zum Verbot des Minings vorangetrieben wurde, ein anderer Vorschlag kursierte, wonach Bitcoin „uneingeschränkten gesetzlichen Zahlungsmittelstatus“ erhalten sollte. Später im selben Jahr wurde beschlossen, diejenigen, die ohne die erforderlichen Genehmigungen minen, mit bis zu 10 Jahren Haft zu bestrafen. Von da an verschärfte sich die Jagd, nicht ohne Unregelmäßigkeiten. Drohnen und Wärmebildkameras zur Identifizierung von Mining-Betrieben. Bitcoin-Geräte, die bei Beschlagnahmungen verschwanden. Ermittlungen gegen Abgeordnete wegen illegalem Mining. Kritik an der Staatsanwaltschaft, weil sie den Minern kein ordnungsgemäßes Verfahren gewährte. Komplizenschaft von ANDE-Beamten mit den illegalen Mining-Farmen. All dies geschah, während der Minister für Industrie und Handel einräumte, dass Paraguay mehr Geld damit verdiente, Strom an die Miner zu verkaufen als an Brasilien. Um die Interessen der Miner zu wahren, wurde daraufhin die Paraguayanische Kammer für den Abbau digitaler Vermögenswerte (Capamad) gegründet.

Der Vorstoß der Regierung gegen die Miner richtete sich nicht nur gegen illegale Miner. Nach einer Erhöhung der Stromtarife um 16 % befürchteten die Miner, dass die Branche zugrunde gehen würde. Abgeordnete bezeichneten die Erhöhung als Diebstahl an den legalen Minern, und Capamad prognostizierte Verluste in Höhe von 1,5 Milliarden Dollar an Investitionen und Tausenden von Arbeitsplätzen aufgrund dieser Maßnahme. Tatsächlich begannen mehr als 50 Unternehmen, nach Argentinien, Brasilien und andere Länder abzuwandern, auf der Suche nach „seriöseren Zielen“. Trotz dieses Kontextes kamen weiterhin Mining-Giganten ins Land, wie beispielsweise Hive. Diejenigen, die damals abgeschreckt wurden, waren die lokalen Unternehmen. Für Ausländer war, wie der Wirtschaftsminister sagte, der Strompreis im Vergleich zu den Vereinigten Staaten nach wie vor nicht allzu hoch. Für Hive, das eine millionenschwere Expansion im Land durchführte, bot Paraguay weiterhin in der Region unvergleichliche Vorteile für den Mining-Betrieb.

Und nachdem sie Miner verfolgt hatten, nehmen Vertreter der ANDE nun sogar an Konferenzen zu digitalen Vermögenswerten teil, behaupten, dass der Mining-Betrieb die Stromversorgung des Landes nicht beeinträchtigt, und setzen sogar beschlagnahmte Miner ein. Vor diesem Hintergrund kamen weiterhin digitale Nomaden, Bitcoin-Nutzer und ausländische Unternehmen zum Mining ins Land, was Paraguay in die Top 4 der weltweit führenden Mining-Standorte brachte. Denn neben den niedrigen Stromkosten gab es noch etwas anderes, das Bitcoin-Nutzer anzog: die Steuervorteile eines steuerlichen Wohnsitzes in Paraguay. Der Hauptanziehungspunkt des Landes ist sein territoriales Steuersystem. Das bedeutet, dass der paraguayische Staat mit dem Steuerwohnsitz keine außerhalb des Landes erzielten Einkünfte besteuert. So konnten beispielsweise digitale Nomaden eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung in den Vereinigten Staaten gründen, die es ihnen ermöglichte, Rechnungen an globale Kunden zu stellen, ohne in Paraguay Steuern auf diese Einkünfte zu zahlen. Dies ist eine der Bedingungen, die heute in Gefahr sind.

Die Nationale Steuerbehörde (DNIT) hat gerade die Allgemeine Verordnung Nr. 47/26 veröffentlicht: Sie verpflichtet Plattformen und Verwalter, jede Transaktion mit Bitcoin und Kryptowährungen zu melden, einschließlich Wallet-Adressen, verwendeter Netzwerke und des Hashwerts jeder Transaktion. Auch Spenden, Erbschaften und NFTs über 5.000 Dollar geraten ins Visier. Die Behörde nutzt bereits Tools zur Analyse der Kryptowährungsbuchhaltung, um private Transaktionen nachzuverfolgen. Der Staat will alles wissen. Gleichzeitig hat die Abgeordnetenkammer Gesetzesentwürfe verabschiedet, die das Ministerium für Industrie und Handel sowie die ANDE dazu verpflichten, innerhalb von 15 Tagen das vollständige Register der Miner, zugelassener Unternehmen und genehmigter Stromanschlüsse vorzulegen.

Die paraguayische Blockchain-Kammer warnt vor dem, was kommt: „Alle Verträge werden, laut der Botschaft der Regierung, bis 2027 auslaufen. Sie werden nicht verlängert. Oder wenn doch, dann mit weniger Unternehmen und zu anderen Konditionen.“ Ricardo Prieto Sosa, ihr Direktor, fasst es so zusammen: „Wem geben wir den Strom? Einem Miner oder einem Unternehmen, das tausend Arbeitsplätze schaffen kann?“ Das Ergebnis ist absehbar. Wenn zuvor Mining-Unternehmen bereits massenhaft aus Paraguay abgewandert sind, haben sie nun neue Gründe dafür. Hive und andere große Unternehmen halten noch durch, weil der Strom weiterhin wettbewerbsfähig ist, aber die lokale Industrie – die tatsächlich Arbeitsplätze und ein Ökosystem schafft – erstickt. Die digitalen Nomaden, die von der territorialen Steuerresidenz angezogen wurden, sehen nun, wie dieser Vorteil unter den Meldepflichten, die bald zu Steuerlasten werden, verpufft.

Paraguay hat alles, um ein Bitcoin-Hub zu sein: Stromüberschuss, niedrige Kosten und eine beneidenswerte geografische Lage. Doch seine Beziehung zu Bitcoin gleicht genau einer toxischen Partnerschaft: Es verführt es, nutzt es aus, bestraft es und beschwert sich dann, wenn der andere geht. Diese Unbeständigkeit schreckt nicht nur Investoren ab. Sie kostet das Land reale Einnahmen, mit denen Schulen, Krankenhäuser oder Infrastruktur finanziert werden könnten, ohne auf Kredite aus dem Ausland angewiesen zu sein. Paraguay kocht weiterhin auf kleiner Flamme, dreht die Flamme jedes Mal höher, wenn ein Politiker dies beschließt, und dreht sie wieder herunter, wenn er den Schaden erkennt.

Die Bitcoin-Branche verlangt keine Privilegien. Sie verlangt klare, stabile und vorhersehbare Regeln. Paraguay hat noch Zeit, sich zu entscheiden: entweder diese toxische Beziehung fortzusetzen, die ihm nur die Krümel seines eigenen Potenzials übrig lässt, oder sich ein für alle Mal zu entscheiden, ob es ein ernstzunehmender Standort für Bitcoin sein will oder nur ein weiteres Land, das die Chance aus seinem Hoheitsgebiet vertrieben hat.