Ecuador und das erste AIIB-Projekt in Lateinamerika

Im November 2020 genehmigte die „Asiatische Infrastruktur-Investitionsbank“ (AIIB) eine Finanzierung in Höhe von fünfzig Millionen US-Dollar für das erste lateinamerikanische Land, das als nicht-regionales Mitglied beitritt: Ecuador. Was ist der Umfang des Projekts? Was können wir von der „AIIB“ für Lateinamerika erwarten? Bei dem Projekt 000435 handelt es sich um ein staatlich garantiertes Darlehen in Höhe von fünfzig Millionen US-Dollar an Ecuadors größte öffentliche Bank, die „Corporación Financiera Nacional B.P“ (CFN). Ziel ist es, den Liquiditätsengpässen entgegenzuwirken, mit denen Kleinst-, Klein- und mittlere Unternehmen (KKMU) infolge der durch COVID-19 ausgelösten Wirtschaftskrise konfrontiert sind. Auch die Weltbank ist an der Finanzierung beteiligt.

„CFN ist eine Entwicklungsbank, die als Instrument der öffentlichen Politik den Unternehmen Mittel für Investitionen und Betriebskapital zur Verfügung stellt“, erklärte Pablo Patiño. Patiño war bis August 2020 Generaldirektor der „CFN“ und bis November 2020 Berater des Verwaltungsrats. Er war für die Leitung des Prozesses und die Genehmigung der Transaktion mit der „AIIB“ verantwortlich. „Vor den Gesprächen mit der AIIB hatte die CFN eine Finanzierung in Höhe von 260 Millionen US-Dollar mit der Weltbank abgeschlossen, so dass die Strategie beider Parteien darin bestand, die Mittel der AIIB dem zuvor mit der Weltbank aufgestellten Finanzierungsprogramm zuzuweisen, was die Genehmigung durch die AIIB erleichterte“, so Patiño.

Das Darlehen wurde im Rahmen der Krisenbewältigungsfazilität (CRF) COVID-19 der „AIIB“ bereitgestellt, die Finanzierungen in Höhe von rund dreizehn Milliarden US-Dollar für öffentliche und private Einrichtungen von AIIB-Mitgliedern vorsieht, die infolge von COVID-19 mit schweren negativen Schocks konfrontiert sind. „Unsere erste Investition in Ecuador erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Liquiditätshilfe als Reaktion auf die Pandemie von entscheidender Bedeutung ist. Dieses Projekt bietet Unternehmen des Privatsektors einen entscheidenden Zugang zu Finanzmitteln, um ihnen zu helfen, ihre Geschäfte in diesen schwierigen Zeiten aufrechtzuerhalten“, erklärte Konstantin Limitovskiy, AIIB-Vizepräsident für Investitionsgeschäfte, bei der offiziellen Bekanntgabe.

Das Projekt umfasst vier Komponenten: die Stärkung der institutionellen Kapazitäten des „CFN“, die Entwicklung und Verbesserung von Finanzprodukten zur Förderung des Zugangs von KKMU zu Finanzmitteln, eine vom „CFN“ vermittelte Kreditlinie zur Weiterleitung von Krediten an KKMU sowie das Projektmanagement. Die „AIIB“ kofinanziert die „Kapitalisierung des Nationalen Garantiefonds (NGF) für das COVID-19-Sonderprogramm“ und die Ausweitung eines Darlehens an den CFN zur Weiterleitung (durch Darlehen oder Garantien) an teilnehmende Finanzintermediäre (PFIs) zur weiteren Weiterleitung an förderungswürdige begünstigte KKMUs. Im Rahmen des Projekts stellt die „AIIB“ über den Darlehensnehmer kurzfristige Liquiditätsfinanzierungen für KKMU in Form von Teilkreditgarantien und/oder Kreditlinien bereit, um die Auswirkungen der durch die COVID-19-Pandemie ausgelösten Wirtschaftskrise abzufedern. „CFN ist der Projektträger. Die Mittel aus dem Darlehen werden vom CFN verwendet, um dem Sektor der kleinen und mittleren Unternehmen im Rahmen einer zweitrangigen Regelung Kreditlinien zu gewähren und so den Zugang zu Krediten und letztlich die wirtschaftliche Reaktivierung und die Schaffung von Arbeitsplätzen zu erleichtern“, sagte Patiño, der heute in der Privatwirtschaft als geschäftsführender Gesellschafter von „Apolo Finance“ tätig ist, einer in Guayaquil ansässigen Firma, die umfassende Rechts- und Finanzberatung anbietet.

Patiño hob begeistert die Koordination zwischen der „AIIB“ und der „CNF“ hervor: „Das AIIB-Team hat sich sehr aktiv für diese Operation eingesetzt. Wenn die Interessen aufeinander abgestimmt sind, lassen sich die Ergebnisse schneller erzielen. Im Allgemeinen trat die AIIB dem Programm bei, das bereits vor Monaten mit der Weltbank ausgearbeitet worden war, so dass die Ziele, Komponenten, Vorgaben usw. an die von der AIIB vorgesehenen Beträge angepasst wurden.“ Als erstes von der „AIIB“ in Lateinamerika genehmigtes Projekt hat dieses Darlehen nicht nur die Aufmerksamkeit der anderen nicht-regionalen lateinamerikanischen Mitglieder wie Argentinien, Brasilien, Chile und Uruguay auf sich gezogen, sondern auch die der Länder, die noch keine Mitglieder sind: Bolivien, Peru und Venezuela. „Es war sehr wichtig für die AIIB, in Südamerika tätig zu sein. Die Pandemiekrise bietet, wie jede Krise, auch Chancen. In diesem Fall war es die Gelegenheit, die erste Operation mit der AIIB schnell abzuschließen. Dies ist ein sehr wichtiger Meilenstein für CFN, da multilaterale Banken aufgrund ihres Geschäftsmodells seine Hauptfinanzierungsquelle sind“, bekräftigte Patiño. Die Pläne der „AIIB“ sehen vor, dass sie vorerst nur Staatsschuldenprojekte in der lateinamerikanischen Region im Rahmen von Direktfinanzierungen an staatliche Einrichtungen unterstützen wird. Es gibt eine weitere Kreditlinie, die lateinamerikanische Länder einbezieht und keine staatlichen Garantien beinhaltet: der „Global Infrastructure Partners Emerging Markets Fund I“ (GIP EM).

Der „GIP EM“ ist ein geschlossener Fonds mit einem Zielvolumen von fünf Milliarden US-Dollar. Er zielt darauf ab, die Fülle von Investitionsmöglichkeiten im Infrastruktursektor in wachsenden Schwellenländern mit mittlerem Einkommen weltweit zu nutzen, mit Schwerpunkt auf China, Indien, Indonesien, Malaysia, den Philippinen und Vietnam in Asien sowie Brasilien, Chile, Kolumbien, Mexiko und Peru in Lateinamerika. Die Rolle der „AIIB“ ist, wie beim Ecuador-Projekt, die eines Finanziers, aber nicht die eines Ausführenden. In diesem Fall beinhaltet die Finanzierungsstruktur die Bereitstellung von Mitteln durch einen Finanzintermediär.

Die „AIIB“ hat ihren Sitz in Peking und steht in engem Zusammenhang mit der „Belt and Road Initiative“ (Neue Seidenstraße). Sie verspricht kostengünstige Finanzierungsmöglichkeiten für die Entwicklung von Energie-, Verkehrs- und Wasserinfrastruktur. Bislang hat die AIIB einhunderteinundfünfzig Projekte in einunddreißig Ländern mit einem Volumen von fast dreißig Milliarden US-Dollar genehmigt. Das Projekt Ecuadors ist ein erstes Anzeichen für eine Zukunft, von der die lateinamerikanischen Länder hoffen profitieren zu können, um ihren Rückstand im Infrastrukturbereich aufzuholen, auch wenn es noch keine Informationen über andere Projekte gibt, die bei der Finanzorganisation eingereicht wurden.