Argentinien: Mileis Sieg bei den Regionalwahlen beflügelt die Märkte

Die guten Ergebnisse der Regierungspartei bei den Parlamentswahlen in der Stadt Buenos Aires (CABA) am Sonntag (18.) gaben den Finanzmärkten Argentiniens zu Beginn der Woche Auftrieb, da sich die von dem libertären Präsidenten Javier Milei umgesetzten politischen Maßnahmen konsolidieren. Die Wahlen in der Hauptstadt des Landes waren ein wichtiger Schritt in Richtung der nationalen Zwischenwahlen im Oktober, bei denen die Argentinier die Hälfte der Sitze im Abgeordnetenhaus und ein Drittel der Sitze im Senat neu besetzen müssen. „Die Parlamentswahlen in CABA rundeten eine perfekte Woche für die Regierung ab, in der auch der Verbraucherpreisindex (IPC) im April auf 2,8 % sank und auf internationaler Ebene die Handelsvereinbarung zwischen den USA und China für bessere Stimmung sorgte“, sagte Roberto Geretto von Adcap Grupo Financiero. Der Aktienindex S&P Merval festigte sich mit einem vorläufigen Plus von 2,21 %, nachdem er in der vergangenen Woche einen Anstieg von 9,65 % verzeichnet hatte, während die Anleihen am lokalen außerbörslichen Markt um durchschnittlich 0,6 % zulegten, nachdem sie in der vergangenen Woche um 0,7 % gestiegen waren.

Die Verbesserung der lokalen Vermögenswerte erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die ausländischen Börsen aufgrund von Sorgen um die US-Verschuldung und das steigende Defizit nach der Herabstufung der Kreditwürdigkeit durch Moody’s schwächer tendierten. Händler und Analysten schätzten, dass die moderate Unterstützung der Regierungspartei bei den Wahlen ein optimistisches Klima für die Konsolidierung des von Milei vorangetriebenen Wirtschaftsprogramms schafft. „Der Großteil dieser Zustimmung hat mit der Person Milei zu tun, mit der Bestätigung eines Kurses, der Bestätigung einer Richtung und natürlich mit einer Spannung, die bei dieser Wahl mit dem Führer der nicht-peronistischen Kräfte ausgetragen wurde“, sagte Shila Vilker, Analystin für öffentliche Meinung bei der Beratungsfirma Trespuntozero.

Der Peso notierte im Interbankenhandel ruhig mit einem Plus von 0,18 % auf 1,141 pro Dollar innerhalb einer divergierenden Bandbreite, die Mitte April mit 1.000 für den Kauf und 1.400 pro Dollar für den Verkauf festgelegt worden war, um den Markt zu liberalisieren. Die Terminkontrakte für den Peso wurden hingegen zu einem besseren Kurs von 1,167 Einheiten für Ende Juni und 1,294,5 pro Dollar für Ende des Jahres vereinbart. Die Regierung versichert, dass die Zentralbank (BCRA) keine Dollar vom Markt kaufen wird, bis der Kurs die untere Bandbreite erreicht, was Zweifel an der Fähigkeit des Landes aufkommen lässt, die mit dem Internationalen Währungsfonds (IWF) vereinbarten Ziele zur Bildung von Reserven in Höhe von 4,4 Milliarden US-Dollar bis zum 13. Juni zu erreichen. Argentinien hat kürzlich eine Vereinbarung mit dem IWF über 20 Milliarden US-Dollar erzielt, die es dem Land ermöglichte, die Reserven der BCRA zu stärken und die strengen Kontrollen des Devisenmarktes (cepo) zu lockern.

„Die wirtschaftliche Lage entwickelt sich weiterhin im Rahmen eines Wirtschaftsprogramms mit Haushaltsüberschüssen, Sanierung und Kapitalisierung der Zentralbank, ohne Geldemission und mit einem Finanzsystem, in dem der Staat nicht mehr Kreditnehmer ist, was die Marktdynamik abrupt verändert“, sagte der Analyst Salvador di Stefano. In Radiointerviews erklärte Milei, er werde weiterhin Maßnahmen vorantreiben, damit die Argentinier ihre nicht deklarierten Devisen verwenden können, um die Wirtschaft des Landes anzukurbeln. „Es ist wie eine Geldwäsche, aber natürlich ohne Steuerzahlung“, sagte der Präsident und betonte, dass „es nicht um Steuereinnahmen geht. Es geht darum, die Menschen zu befreien (…), damit sie ihr Geld frei verwenden können“, fügte er hinzu und bezog sich dabei auf die Milliarden Dollar, die die Argentinier als historische Absicherung gegen die Inflation „unter der Matratze“ liegen haben.

Analysten und die Regierung schätzen, dass die Argentinier außerhalb des Finanzsystems etwa 200 Milliarden US-Dollar angespart haben. Die erwarteten Maßnahmen, die eine „endogene Dollarisierung“ der Wirtschaft anstreben, zielen darauf ab, die Kontrollen zu lockern und den Dollarumlauf auf dem Markt zu fördern, kommentierten Analysten. „Es wird angestrebt, dass ein Teil der Dollar, die “natürliche Personen„ von Exporteuren auf dem freien Devisenmarkt (MULC) kaufen, im Finanzsystem verbleiben und (zusammen mit denen, die aus einer neuen Geldwäsche stammen) eine neue Runde von Krediten in Dollar versorgen“, sagte das Beratungsunternehmen EcoGo. „Seit Beginn der Phase 3 (des Regierungsplans) sind die Dollar-Einlagen um 1,665 Milliarden US-Dollar gestiegen und die Bargeldbestände in den Banken um 814 Millionen US-Dollar gesunken, während die Kreditvergabe in Dollar wieder leicht anzieht. Das bedeutet, dass zwei von drei Dollar, die von Privatpersonen gekauft werden, im System bleiben“, fügte sie hinzu.