Gold vs. Bitcoin: Was ist die bessere Anlage in Zeiten des Aufschwungs?

Während sich die Anleger mit der Frage auseinandersetzen, wo sie ihr Kapital anlegen sollen, konzentriert sich die Debatte auf die Stabilität von Gold gegenüber der bahnbrechenden Innovation von Bitcoin und markiert einen entscheidenden Moment in der Entwicklung des globalen Finanzmarktes. In den vergangenen Tagen erreichten sowohl Gold als auch die Kryptowährung Bitcoin neue Höchststände. Der sichere Hafen überstieg die Marke von 2.300 US-Dollar pro Unze, während der digitale Vermögenswert die Marke von 70.000 US-Dollar überschritt. Jetzt, zwei Wochen vor der Bitcoin-Halbierung – wenn die Belohnung für das Schürfen eines neuen Blocks des Netzwerks halbiert wird – wird erneut die Frage gestellt, ob es klüger ist, in traditionelle oder moderne Technologie, d. h. Gold oder Bitcoins, zu investieren.

Die Region Lateinamerika ist traditionell von finanzieller Instabilität und begrenztem Zugang zu Bankdienstleistungen geplagt und der Einfluss von Kryptowährungen ist besonders deutlich. Digitale Währungen sind deshalb lebenswichtig für diejenigen geworden, die von konventionellen Banken nicht bedient werden. Krypto gibt Millionen von Menschen erstmals den Zugang zu finanziellen Dienstleistungen und erlaubt ihnen damit, Wohlstand aufzubauen und sich vor Inflation und Währungsabwertung zu schützen. Nach der Zulassung von Bitcoin-ETFs durch die US-Börsenaufsicht (SEC) zur Notierung an der New Yorker Börse ist die Popularität von Bitcoin als dezentraler digitaler Vermögenswert weiter gestiegen, insbesondere bei Anlegern, die ihr Portfolio diversifizieren und sich gegen die Abwertung von Fiat-Währungen schützen wollen, sagt Denise Cinelli, COO von CryptoMarket und Country Manager in Brasilien. Unter ihnen, so Jaime Aritio, kaufmännischer Leiter von Renta4 SAB, sind institutionelle Anleger, die in Umfragen ihr Interesse bekundet haben, bis zu 5 % ihres Kapitals in diesen neuen Vermögenswert zu investieren.

„Es handelt sich um eine moderate Investition mit spekulativem Profil“, betont er, denn die Anlage ist langfristig ausgerichtet (Kaufen und Halten) und steht auch im Gegensatz zu den Privatanlegern, die auf dem Markt aktiver sind. Bereits im April wurde die künftige Einführung von Kryptokarten in der Region angekündigt, die es den Nutzern ermöglichen werden, mit ihren Kryptowährungen bei jedem Online-Händler oder in jedem Geschäft einzukaufen. Für Cinelli ist es das kontinuierliche Wachstum der Bitcoin-Akzeptanz, die Entwicklung der Blockchain-Technologie und das wachsende Interesse der Institutionen, das für eine langfristige Investition in Bitcoin spricht. „Wenn es darauf ankommt, ist Bitcoin jedoch weder ein Inflationsschutz wie Gold, noch ein Dollar oder Euro für den Erhalt von Kapital und Ersparnissen“, sagte Aritio. „Der Versuch, das Bankensystem durch etwas Ätherisches und meiner Meinung nach Romantisches zu ersetzen, halte ich für nicht realisierbar. Die Menschen sparen tatsächlich auf der Bank“.

Aus der Sicht des Investmentbankings, fügt er hinzu, wird das qualitative Narrativ der Kryptowährung, das seit 2007 während der globalen Finanzkrise als technologische Innovation, die die treuhänderische Kapazität der Bankagenten ersetzen kann (was die Banken nicht wissen wollen“), nicht ernst genommen, weil es sich um unregulierte Unternehmen handelt, die die finanzielle Informalität ausmachen. Man fühlt sich an den Fall FTX erinnert, dessen Gründer und ehemaliger CEO, Sam Bankman-Fried, in sieben Anklagepunkten wegen Betrugs und Verschwörung im Zusammenhang mit dem Zusammenbruch der Kryptowährungsaustauschplattform für schuldig befunden wurde. Er betont jedoch, dass das Interessante an Bitcoin die Blockchain ist, die zugrunde liegende Technologie für den Informationsaustausch. Er sagt, dass sowohl Zentral- als auch Geschäftsbanken beginnen, sie zu übernehmen, da es sich um eine riesige Datenbank handelt, die Informationen in Echtzeit und auf genaue Weise austauscht. „Die Banken arbeiten bereits daran, ihre Verteilungskette ein wenig zu tokenisieren, und letztendlich werden sie das Niveau der Rückverfolgbarkeit und Sicherheit bei allen Arten von Transaktionen erhöhen“, sagte Aritio. „Kryptowährungen sind liquide Vermögenswerte, die aufgrund der Blockchain 24 Stunden am Tag auf den globalen Märkten gekauft, verkauft und gehandelt werden können“, stimmt Cinelli dem Vorteil dieser Technologie zu. „Im Gegensatz dazu ist es schwieriger, Unzen Gold zu transportieren.“

„Es handelt sich also um unterschiedliche Instrumente. In beiden Fällen reagiert eine Investition in sie, innerhalb einer breiten Palette von Finanzinstrumenten, auf Eigenschaften, die über die reine Rentabilität hinausgehen“, erklärt Sergio Tricio, CEO von Patrimore, dem Fintech, das als Finanzberater fungiert. Bitcoin hat sich als sehr volatil erwiesen, was zu erheblichen Gewinnchancen führen kann, aber in den Augen konservativerer Anleger auch ein höheres Abwärtsrisiko birgt. Auf der anderen Seite gilt Gold, auch wenn es nach den starken Daten der US-Notenbank einen Rückschlag erlitten hat, als sicherer Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit, so Matias Diaz, Investmentanalyst beim chilenischen Broker BeFX. Diaz stützt seine Prognose auf die Anfang der Woche veröffentlichten Daten, die eine solide Produktionstätigkeit in den USA belegen. Dies hat dazu geführt, dass die Anleger die Möglichkeit von Zinssenkungen durch die US-Notenbank als immer unwahrscheinlicher einschätzen, was zu einem Rückzug bei vielen sicheren Anlagen, einschließlich Gold, geführt hat. „Länder kaufen immer noch Gold und würden nicht unbedingt Bitcoin kaufen“, fasst Triclo zusammen.

Letztendlich hängt die Entscheidung zwischen diesen Vermögenswerten von Faktoren wie der Risikotoleranz eines Anlegers, seinen Anlagezielen und dem wirtschaftlichen Hintergrund ab. Es ist jedoch unbestreitbar, dass Bitcoin das Interesse von Anlegern in aller Welt geweckt hat.