Trotz Inflation und wirtschaftlicher Instabilität: Investitionsboom für Argentiniens Energiesektor

Añelo war eine Stadt mit tausend Einwohnern in der argentinischen Wüste Patagoniens, deren Leben sich 2011 für immer veränderte. Im selben Jahr bestätigte die nationale Ölgesellschaft „YPF“ die Entdeckung der unkonventionellen Öl- und Gaslagerstätte in Vaca Muerta (Yacimiento petrolífero Vaca Muerta) und begann mit der kommerziellen Ausbeutung. Heute, mit mehr als 8.000 Einwohnern und täglich 12.000 bis 15.000 Fahrzeugen, die zu den Ölquellen fahren, ist der ehemalige Weiler zum Epizentrum eines neuen Kohlenwasserstofffiebers geworden, in dem internationale Unternehmen wie „ExxonMobil“, „Total“, „Chevron“, „Shell“, „Wintershall“ und viele andere Büros eröffnen und Zulieferer einstellen. Der neue Traum vom schwarzen Gold zieht Unternehmen aus allen Bereichen an. Die von Lastwagen und schweren Maschinen aufgewirbelte Staubwolke macht die Luft manchmal atemlos, egal wie stark der Wind weht. Die Preise in Geschäften und Restaurants sind in die Höhe geschossen und die Miete für eine Zweizimmerwohnung ist teurer als die Miete in Puerto Madero, dem exklusivsten Viertel von Buenos Aires. Die Aussichten für die Erschließung unkonventioneller Brennstoffe in Vaca Muerta sind so groß, dass das Land seine kolossalen staatlichen Auslandsschulden in Höhe von 48 Milliarden US-Dollar in den nächsten 30 Jahren mit dem Export von Schieferöl und -gas begleichen will. Diese 33.000 Quadratkilometer große Formation nimmt einen großen Teil der Provinz Neuquén und einen Teil der Provinzen Río Negro, La Pampa und Mendoza ein, wobei nur vier Prozent der Fläche ausgebeutet werden. Für dieses Jahr planen die wichtigsten Ölgesellschaften Investitionen in Höhe von rund fünf Milliarden US-Dollar, eine der höchsten Investitionen in diesem Sektor überhaupt. Diese Zahl wurde am 2. März vom Gouverneur der Provinz Neuquén, Omar Gutiérrez, während seiner Rede zur Eröffnung der Legislaturperiode bekannt gegeben, nachdem er erwähnt hatte, dass das Jahr 2021 mit einem Gesamtbetrag von 4,04 Milliarden US-Dollar abgeschlossen wurde, was eine starke Erholung nach den Auswirkungen der Pandemie darstellt.

„Shell“, ein Unternehmen, das seine Investitionen in Vaca Muerta seit 2018 erhöht hat, verdreifachte seine Rohölverarbeitungskapazität von 12.000 auf 42.000 Barrel pro Tag und die Produktion von weniger als 10.000 Barrel in diesem Jahr auf derzeit mehr als 30.000 Barrel. „Letztes Jahr haben wir die Erschließung von sechzehn neuen Bohrlöchern und den Bau einer Anlage zur Verarbeitung von 15.000 Barrel Öl und zwei Millionen Kubikmetern Gas mit YPF angekündigt. Wir arbeiten derzeit am Bau einer 105 Kilometer langen Pipeline mit einer Kapazität von 120.000 Barrel pro Tag“, erklärte Sean Rooney, Präsident von „Shell Argentina“. „Wir haben uns für eine Investition in Vaca Muerta entschieden, weil dieses Reservoir ein enormes Ressourcenpotenzial bietet, das mit den besten unkonventionellen Kohlenwasserstoffformationen der Welt vergleichbar ist. Mit den richtigen Wettbewerbsbedingungen können wir eine Entwicklung im internationalen Maßstab erreichen, die ausreicht, um das Land mit Energie zu versorgen und ein Exporteur von Gas und Öl zu sein“, so der Geschäftsführer. Neben dem britisch-niederländischen Unternehmen sind die multinationalen Konzerne „Wintershall“, „Tecpetrol“, „Chevron“, „Schlumberger“, „Petronas“, „Equinor“, „Total“, „ExxonMobil“ sowie die lokalen Unternehmen „Capsa-Capex“, „PAE“, „Pampa Energía“, „Vista“ und „TGS“ sowohl allein als auch in Zusammenarbeit mit der nationalen Ölgesellschaft „YPF“ aktiv.

Das Paradoxe daran ist, dass die Unternehmen heute auf die zweitgrößte Gasreserve der Welt und die viertgrößte unkonventionelle Ölreserve setzen, aber in diesem Winter wird das Gas für die Industrie knapp und der Diesel für die landwirtschaftlichen Maschinen, die die Ernte auf dem argentinischen Land einbringen werden, ist bereits knapp. „Es gibt viele Produktionskapazitäten, aber es gibt einen Engpass beim Transport“, analysiert Aníbal Mellano, ehemaliger Direktor des Öl- und Gasinstituts der Universität von Buenos Aires (UBA) und Gründer der argentinischen Kammer der Zulieferer der Erdöl- und Energieindustrie (CAPIPE). Für die neue Gaspipeline sind Investitionen in Höhe von 1,9 Milliarden US-Dollar erforderlich, die von Präsident Alberto Fernández zugesagt wurden. „Dieses Projekt wird es uns ermöglichen, Flüssigerdgas (LNG) und Rohöl nach China und in die ganze Welt zu exportieren“, bekräftigt Roberto Carnicer, Energieberater und Direktor des Bereichs Energie an der School of Engineering der Universität Austral. „Angesichts der Rolle, die Erdgas bei der Energiewende spielt (da es weniger Treibhausgasemissionen verursacht als andere Optionen wie Kohle) und des geopolitischen Kontextes des Krieges zwischen Russland und der Ukraine, stehen wir heute vor einer einmaligen Chance“. In diesem Sinne „ist die jüngste Ankündigung der Reaktivierung des Baus der „Néstor Kirchner“-Gaspipeline, die Vaca Muerta mit den wichtigsten Industrie- und Verbrauchszentren im Zentrum des Landes und mit den Exporthäfen verbinden wird, vielversprechend“.

Eine Oase in der Wüste

Nicht nur unkonventionelle Kohlenwasserstoffe stehen im Mittelpunkt des Interesses im Energiesektor, auf den nach Angaben der argentinischen Nationalen Investitions- und Außenhandelsagentur Monitor mehr als siebzig Prozent der für 2021 angekündigten ausländischen Direktinvestitionen entfallen. Von den 217 Investitionsankündigungen entfielen sieben von zehn auf die Bereiche erneuerbare Energien (einschließlich der Produktion von grünem Wasserstoff), Öl und Gas sowie Bergbau. Besonders in den letzten Jahren sind Investitionen in Lithium, das „weiße Gold“, das in Batterien für elektronische Geräte und Elektrofahrzeuge verwendet wird, aufgefallen. Argentinien befindet sich zusammen mit Bolivien und Chile im so genannten Lithiumdreieck. Und „es ist das zweitgrößte Land der Welt, was die Reserven dieses Minerals angeht und der viertgrößte Produzent der Welt, mit der Möglichkeit, mittelfristig der drittgrößte zu werden, dank der Projekte in verschiedenen Entwicklungsstadien“, sagt Franco Mignacco, Vorsitzender der Kammer der Bergbauunternehmer (CAEM) und Präsident von „Minera Exar“, einem Unternehmen, das in Kürze seine Tätigkeit in den Salinen von Olaroz in Jujuy aufnehmen wird. Lithium ist zweifellos der dynamischste Bergbausektor, was die Ankündigungen und die im Bau befindlichen Projekte angeht. Unter Berücksichtigung der Initiativen, die bis zum Jahr 2025 gestartet werden, werden Investitionen in Höhe von rund fünf Milliarden US-Dollar generiert.

In Argentinien gibt es derzeit nur zwei aktive Projekte: „Mina Fénix“ (Livent aus den USA, ein Zulieferer von Tesla und BMW) und Olaroz (Allkem, Australien), die sich beide in der Expansionsphase befinden. „Mina Fénix“ hat mit BMW einen Vertrag über die Lieferung von Lithium für die Herstellung von Batterien unterzeichnet und investiert weitere sechshundertvierzig Millionen US-Dollar, um die Produktion zu steigern. In Olaroz werden Investitionen in Höhe von dreihundertdreißig Millionen US-Dollar veranschlagt. Das nächste Projekt, das die Produktion aufnehmen wird, ist Caucharí Olaroz, das sich im Besitz von „Minera Exar“ befindet, einem argentinischen Unternehmen, das von „Lithium Americas Corp“ (Kanada), „Ganfeng Lithium“ (China) und „JEMSE“ (Jujuy Energía y Minería Sociedad del Estado) gegründet wurde und voraussichtlich in der zweiten Hälfte dieses Jahres mit Investitionen in Höhe von siebenhunderteinundvierzig Millionen US-Dollar den Betrieb aufnehmen wird. In der Zwischenzeit hat das französische Unternehmen „Eramet“ das Projekt in Centenario Ratones reaktiviert und zusammen mit dem chinesischen Stahlunternehmen „Tsingshan“ Investitionen in Höhe von vierhundert Millionen US-Dollar angekündigt. Mit dem Bau soll noch in diesem Jahr begonnen werden, die Inbetriebnahme ist für 2024 geplant. Sal de Oro (Posco, mit südkoreanischem Kapital) begann im März mit dem Bau des Salar del Hombre Muerto an der Grenze zwischen den Provinzen Salta und Catamarca mit einer Investition von achthundertdreißig Millionen US-Dollar. Salar del Rincon (Rincon Mining) wurde im Dezember 2021 von „Rio Tinto“ (UK) für achthundertfünfundzwanzig Millionen US-Dollar erworben. Es verfügt über Reserven von 8,30 Millionen Tonnen Lithiumkarbonat-Äquivalent (CLE), und es sind Investitionen in Höhe von siebenhundertzwanzig Millionen US-Dollar vorgesehen.

Die Umweltverträglichkeitsprüfung für Pastos Grandes mit einem geschätzten Investitionsvolumen von vierhundert Millionen US-Dollar wurde bereits von der Regierung von Salta genehmigt und im November letzten Jahres erwarb das kanadische Unternehmen „Lithium Americas“ das Projekt. Und im Salar del Rincón (ebenfalls in Salta) betreibt das australische Unternehmen „Argosy Minerals“ eine Pilotanlage im industriellen Maßstab und hat Pläne zur Erweiterung des ursprünglichen Projekts mit einer Investition von einhundertvierzig Millionen US-Dollar angekündigt. Das chinesische Unternehmen „Ganfeng Lithium“ plant fünfhundertachtzig Millionen US-Dollar in das Mariana-Projekt zu investieren. Dies sind nur die am weitesten fortgeschrittenen Projekte, aktuell befinden sich dreizehn Projekte im fortgeschrittenen Durchführbarkeitsstadium und mehr als vierzig potenzielle Projekte in der Exploration. Alle Projekte in Argentinien, die sich im fortgeschrittenen Explorationsstadium befinden, ergeben zusammen ein Produktionspotenzial von mehr als 345.000 Tonnen pro Jahr. Das entspräche fast einer Verzehnfachung der derzeitigen Produktion.

Grüner Wasserstoff

Während des Klimagipfels in Glasgow (Schottland) im November 2021 kündigte das australische Bergbauunternehmen „Fortescue“ eine Investition in Höhe von 8,4 Milliarden US-Dollar in das Projekt zur Herstellung von grünem Wasserstoff in Pampas im nächsten Jahrzehnt an. Dies ist die größte private Investition in Argentinien in den letzten zwanzig Jahren. Das Projekt befindet sich derzeit in der Phase der Vormachbarkeitsstudien für den Bau von Windparks, Übertragungsleitungen und einer Anlage für grünen Wasserstoff in der patagonischen Provinz Río Negro. Grüner Wasserstoff (gewonnen durch Elektrolyse, bei der das Wassermolekül (H2O) in Wasserstoff und Sauerstoff aufgespalten wird, wobei erneuerbare Energien zum Einsatz kommen) ist zweifellos der „Kraftstoff der Zukunft“, da er als „Energievektor“ fungiert, der die Speicherung und den Transport von Energie ermöglicht. Am 1. Februar reichte das Unternehmen seine Initiative zur Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien bei der Provinzregierung ein, um eine Anlage zur Herstellung von grünem Wasserstoff und seinen Derivaten zu liefern. „Der Vorschlag wurde vom Büro des Gouverneurs entgegengenommen und formell genehmigt und befindet sich auf dem Weg zum Provinzparlament“, bestätigte Sebastian Delgui, Fortescue’s Regional Manager Government Affairs & Communities Latin America. Präsident Alberto Fernández kündigte in seiner Rede zur Eröffnung des Kongresses am 1. März an, dass er einen Entwurf für ein Wasserstoffgesetz vorlegen werde, um die Aktivität zu fördern, einschließlich Steuervergünstigungen und der Möglichkeit, die Technologie zollfrei einzuführen. Der Krieg zwischen Russland und der Ukraine hat die starke Abhängigkeit vieler Länder von fossilen Brennstoffen deutlich gemacht und das Risiko für die Entwicklung ihrer Volkswirtschaften erhöht. Dies hat die Notwendigkeit erhöht, Investitionen in erneuerbare Energien und grünen Wasserstoff weltweit zu beschleunigen.

Im Zusammenhang mit der Reihe von Investitionsankündigungen in diesem Sektor trat Argentinien im März dieses Jahres erstmals offiziell der Internationalen Energieagentur bei. Zusätzlich zu seinen komparativen Vorteilen fördert das Land diese Investitionen durch Instrumente wie die Regelung für die Einfuhr von Gebrauchtgütern für die Kohlenwasserstoffindustrie und die Regelung für die Einfuhr von Gütern für große Investitionsprojekte, die steuerliche Vorteile bieten. Im Öl- und Gassektor bieten sich Investitionsmöglichkeiten entlang der gesamten Wertschöpfungskette: Upstream (Exploration und Produktion), Midstream (Infrastruktur) und LNG-Produktion (Flüssigerdgas). Was die vorgelagerten Bereiche betrifft, so besteht nach Angaben der Nationalen Investitionsagentur die Möglichkeit, bis zum Jahr 2030 für einhundertzwanzig Milliarden US-Dollar an der Erschließung von Vaca Muerta teilzunehmen. Im Midstream-Bereich sind in den nächsten zehn Jahren Investitionen in Höhe von dreißig Milliarden US-Dollar für den Bau von Verarbeitungsanlagen und Öl- und Gastransportnetzen erforderlich. Die makroökonomische Instabilität, die trotz der jüngsten Vereinbarung mit dem Internationalen Währungsfonds anhält und die Beschleunigung der Inflation, die in diesem Jahr wieder zweistellige Werte erreichen wird, stellen jedoch eine große Herausforderung für Investitionsentscheidungen dar. Aber das sind nicht die einzigen Hindernisse, die vor einer Investition zu überwinden sind. Bergbauprojekte wie Vaca Muerta, der Lithiumabbau und die Produktion von grünem Wasserstoff haben als gemeinsamen Nenner die Verwendung riesiger Wassermengen in Halbwüstengebieten, wo diese Ressource knapp ist.