Digitale Zahlungsbranche in Lateinamerika wächst sprunghaft

Die technologischen Sprünge der letzten Jahre haben zu unbestreitbaren Veränderungen geführt: CDs sind Wiedergabelisten gewichen und USB-Sticks wurden durch Cloud-Plattformen ersetzt. Wenn wir über die Wirtschaft sprechen und uns auf Markttransaktionen konzentrieren, gibt es Anzeichen dafür, dass Bargeld kurz davor steht, elektronischen Zahlungen zu weichen. Optionen wie digitale Geldbörsen bieten Dynamik für den Erwerb aller Arten von Waren und Dienstleistungen. Auf dem Papier sieht die Zukunft in diesem Bereich rosig aus, aber in Wirklichkeit ist das Bild komplexer als es scheint. Vor diesem Hintergrund hat das US-Unternehmen Boston Consulting Group (BCG) seinen Bericht über den globalen Zahlungsverkehr 2023 veröffentlicht. Derzeit wird geschätzt, dass es weltweit mindestens 5.000 Fintechs gibt, die sich dem digitalen Zahlungsverkehr widmen. Sie stehen für einen Gesamtumsatz von 100 Milliarden US-Dollar in der Branche und könnten bis 2030 ein Umsatzvolumen von 520 Milliarden US-Dollar erreichen.

Doch genau hier liegt eines der größten Probleme: zu viel Wettbewerb und damit ein Mangel an originellen Angeboten. Infolgedessen sind die Marktbewertungen in den letzten zwei Jahren drastisch gesunken. So musste beispielsweise der Teilsektor Zahlungserfassung und -verarbeitung einen Rückgang der Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) um 40 % hinnehmen. Darüber hinaus erwartet BCG, dass sich das Umsatzwachstum bis 2027 auf eine jährliche Rate von 6,2 % verlangsamen wird, wobei der Umsatz bis 2027 2,2 Billionen US-Dollar übersteigen wird. Während für Karten- und Rechnungszahlungstransaktionen ein Wachstum von 7,1 % prognostiziert wird, sollen die Einnahmen aus Zinsen und Gebühren nur um 5,7 % steigen. Dieser Trend ist darauf zurückzuführen, dass sich der Mix der Massenzahlungen von Karten- zu Konto-zu-Konto-Transaktionen verschiebt. Andererseits haben der Rückgang der Inflation nach dem anfänglichen Schock durch den Ukraine-Krieg sowie die Normalisierung der Zinssätze zu geringeren Einnahmen für Fintechs im digitalen Zahlungsverkehr geführt.

DER BESONDERE FALL LATEINAMERIKAS

Lateinamerika scheint jedoch die Ausnahme von der Regel zu sein. Die Studie prognostiziert, dass die Umsätze der Zahlungsverkehrsbranche bis 2027 um 8,3 % auf rund 179 Milliarden US-Dollar steigen werden. Für Alejandro Tfeli, Managing Director und Partner bei der Boston Consulting Group, ist dies ein Indiz dafür, dass die Region eine Phase durchläuft, die in den Industrieländern bereits übertroffen wurde. „Das Wachstum dieses Segments in Lateinamerika steht unmittelbar bevor, da es die technologische Massifizierung erfährt, die in den Vereinigten Staaten und Europa vor fünf Jahren stattgefunden hat. Auf der Ebene der Zahlungsverkehrsbranche erleben wir einen Kampf gegen das Bargeld mit der Konsolidierung und dem Aufkommen neuer Fintechs sowie der Verbreitung von Technologien und neuen Zahlungsmethoden wie QRs, elektronischen Konten, virtuellen Karten usw.“, so Tfeli. Darüber hinaus stellt der Beratungspartner fest, dass die schrittweise Veränderung der rechtlichen Rahmenbedingungen in mehreren Ländern ein weiterer wichtiger Entwicklungsfaktor ist. In Peru beispielsweise wird der digitale Zahlungsverkehr durch die neuen Vorschriften der dortigen Zentralbank (BCRP), die die Interoperabilität zwischen den Zahlungsdienstleistern vorschreiben, einen Aufschwung erleben.

Wie dem auch sei, das Wachstumspotenzial in diesem Sektor ist in der Region noch sehr groß. Betrachtet man das Verhältnis zwischen der Verbreitung des elektronischen Zahlungsverkehrs und dem privaten Verbrauch, so kommen selbst die fortschrittlichsten Länder wie Brasilien und Chile auf ein Verhältnis von 35 %. Es folgen Argentinien mit 24 % und noch weiter zurück Kolumbien und Peru mit rund 15 %. Zum Vergleich: In den Vereinigten Staaten und Europa liegt das Verhältnis bei über 60 %. Aber auch Lateinamerika wird sich den Digitalisierungstrends in anderen Regionen nicht entziehen können. „Der Massenzahlungsverkehr von Konto zu Konto nimmt in allen Ländern der Welt und in der Region zu. In Brasilien und Argentinien sind sie in den letzten 4 Jahren mit einer CAGR von +100% gewachsen. Dieses Wachstum ist vor allem auf Bargeld und Debitkarten zurückzuführen. Das Wachstum bei den Kreditkarten bleibt jedoch stark und positiv“, sagt Tfeli.

DIGITALE INNOVATIONEN UND REGULIERUNGEN IN SICHT

Trotz der weltweiten Verlangsamung in der Branche stellt der Bericht fest, dass technologische Wetten mittel- bis langfristig weiter an Boden gewinnen werden. Das überzeugendste Beispiel dafür sind digitale Währungen. Mehr als 90 % der Zentralbanken weltweit experimentieren mit digitalen Währungen als Ergänzung zum Bargeld. BCG schätzt, dass bei den derzeitigen Wachstumsraten digitale Währungen für den Einzel- und Großhandel der Zentralbanken in einigen Ländern in jeder Region innerhalb von fünf bis zehn Jahren einsatzbereit sein werden. In der Studie wird auch das Potenzial der generativen künstlichen Intelligenz für die Umgestaltung des Zahlungsverkehrs anerkannt. So würde die Produktentwicklung durch KI-gesteuerte Software-Codierung die Produktivität um 20 % steigern. Unternehmen wie Visa und Mastercard nutzen laut der Studie generative KI, um die Betrugserkennung bei Transaktionen zu verbessern. Inzwischen hat sich die schwedische Bank Klarna mit Open AI, dem Entwickler von ChatGPT, zusammengetan, um einen persönlichen Einkaufsassistenten auf den Markt zu bringen.

Doch so wie die generative KI zu weltweiten Vorschriften geführt hat, die ihren unverantwortlichen Einsatz in großem Maßstab eindämmen sollen, so sieht es auch bei den digitalen Zahlungen aus. Im BCG-Bericht wird erwähnt, dass die indische Zentralbank einigen Unternehmen vorübergehend die Einführung neuer digitaler Karten untersagt hat, weil sie gegen die lokalen Vorschriften zur Datenspeicherung verstoßen. Die Europäische Kommission hat Initiativen zur Regulierung von Zahlungsdiensten und des Zugangs zu Finanzdaten vorgelegt. Damit sollen die Betrugsquote gesenkt, die Verbraucherrechte gestärkt und gleiche Wettbewerbsbedingungen für Banken und Nichtbanken geschaffen werden. Laut BCG wird diese Art von Projekten die Risikomanagementpraktiken und die Einhaltung der Vorschriften sowohl für etablierte Akteure (multinationale Unternehmen) als auch für nicht traditionelle Akteure (Fintechs) auf die Probe stellen.

In Anbetracht dieser Tatsache empfiehlt das Beratungsunternehmen, dass führende Unternehmen im digitalen Zahlungsverkehr ihre Strategie im Allgemeinen aktualisieren sollten. Wenn wir ins Detail gehen, sollten diese Akteure die Partnerschaftsstruktur überprüfen und die technologische Infrastruktur modernisieren. Letztendlich wird die Betrachtung des Shareholder Value und der Kostenexzellenz der Schlüssel sein, um die Bewertungen von Fintechs im Zahlungsverkehr wieder auf das frühere Niveau zu bringen.